Futuurisopimusten kaupankäyntivaihtoehdot: vinkkejä lyhyeksi myyntiin

Aina on joku kaupan toisella puolella, kun myyt lyhyeksi.

Kuva Pixabay CC0 - Tekijän lisäämä teksti

Tämä artikkeli on eniten hyötyä, jos tiedät jo mitä myynti- ja ostovaihtoehdot ovat ja ymmärrät eron pitkän ja lyhyen kaupankäynnin välillä. Joten annan nopean katsauksen ennen kuin pääsen siihen.

Kun myyt optioita lyhyillä osakkeilla tai futuureilla, kertoimet ovat sinun eduksesi. Tämä johtuu siitä, että vaihtoehdot menettävät arvon, kun ne saavuttavat vanhenemisen ajan hajoamisen vuoksi.

Kun myyt lyhyen ^{1: n} , voit ostaa optioita takaisin halvemmalla ja pitää erotuksen voittona tai antaa niiden vanhentua ja pitää 100% saaduista varoista, palkkiot vähennettynä.

Useimmat elinkeinonharjoittajat ajattelevat vain osto- optioita (pitkät). Nuo kauppiaat menettävät suurimman osan ajasta. Optioita ostavan henkilön on oltava oikeassa olettaessaan, mihin suuntaan kohde-instrumentti tulee.

Kun myyt lyhyen aikaa, ajan hajoaminen on ystäväsi. Vaikka olisit väärässä, voit silti hyötyä, jos osakekanta tai tulevaisuus ei liiku liian pitkälle väärään suuntaan.

Nyt kun olemme käyneet läpi alustavat jutut, annan sinulle vinkkejä tulevaisuuden futuurien optimaaliseen kaupankäyntiin. ²

Myy Premiumia futuureille, kun volatiliteetti on korkea

Myyntivaihtoehtoja kutsutaan myyntipreemioiksi, mutta haluat, että palkkio on mahdollisimman korkea, joten lisäät mahdollisuuksiasi sen heikentyä nopeasti. Muista tuo termi: Time Decay .

Katso volatiliteetti tietääksesi, että saat kunnollisen palkkion. Se on paras indikaattori. Jokaisella hyödykkeellä on erilainen volatiliteetti-indeksi.

Myyn esimerkiksi palkkioita E-mini S&P Futures -optioilla. Pidän silmällä VIX: ää. Se on S & P 500 -indeksivaihtoehtojen implisiittinen volatiliteetti.

Chicago Board Options Exchange (CBOE) laskee VIX: n jatkuvana perusteella, kun futuurit käyvät kauppaa.

Kun VIX on historiallisesti alhainen, en ajattele myydä lyhyitä. Kuitenkin, kun näen mahdollisuuden, koska S&P yhtäkkiä ampui ylös tai alas, tarkistan VIX: n. Jos se myös nousi ylös, voisin harkita myynti- tai osto-optioiden myyntiä markkinoiden liikkeestä riippuen.

Kun odotat markkinoiden (tai hyödykkeiden) nousevan, myy put. Se tarkoittaa, että olet pitkä markkina-alue. Puttioptio menettää arvonsa markkinoiden noustessa. Se menettää arvonsa myös, jos markkinat eivät liiku ollenkaan. Tämä johtuu jälleen uskomattomasta ajan hajoamisesta.

Toisaalta, jos odotat markkinoiden laskevan, myy puhelu. Se tarkoittaa, että sinulla on lyhyet markkinat. Osto-optio menettää arvonsa, kun markkinat laskevat tai pysyvät samana.

Määritä riskisi tappioiden rajoittamiseksi

Kun ostat osaketta, riskeeraat kaikki sijoittamasi rahat. Vaihtoehtoilla voit hallita riskiäsi paremmin, kunhan sisällytät seuraavan menetelmän kaikkiin kauppoihisi. (Tämä toimii osakeoptioiden sekä futuurisoptioiden kanssa).

Selitän sen vakuutusanalogialla. Myyt lyhyitä ja ostat vakuutuksen lukitaksesi itsesi suurimpaan tappioon. Vakuutus on oikeastaan rahan ulkopuolella oleva vaihtoehto, jonka ostat todella halpaa.

Tässä on yksinkertainen esimerkki siitä, miten tämä toimii:

Viimeisessä osassa puhuin myynti- tai puhelumyynnistä. Muista, että kun myyt lyhyeksi, keräät palkkion siitä myynnistä. Se tunnetaan myös nimellä alasti myyminen. Et ole suojattu, jos asiat menevät pieleen, kuten selitän.

Jos se menettää arvon, mitä haluat, voit ostaa sen takaisin halvemmalla hinnalla ja pitää eron voittona. Joissakin tapauksissa saatat vain antaa sen vanhentua arvottomaksi, ja pidät kaiken (vähemmän palkkioita alkuperäisestä myynnistä).

Jos taustalla oleva tuleva hyödyke ei kuitenkaan mene niin kuin luulit, vaihtoehdon arvo voi kasvaa. Jos näin tapahtuu, voit menettää kauppaa, koska joudut ostamaan sen takaisin korkeammalla hinnalla.

Ero on tällöin menetys. Ajan heikkeneminen voi auttaa vähän, mutta vain jos se ei siirry ääripäihin. Jos asiat todella huonontuvat, tämä vaihtoehto voi kasvaa valtavasti, ja voit menettää paljon.

Tässä kuitenkin riskin määrittelemisestä tulee hyötyä. Jos ostat toisen vaihtoehdon rahasta samaan aikaan, kun myyt lyhyeksi, sinä lukitset itsesi kiinteään maksimitappioon.

Nopea esimerkki

Tässä on nopea esimerkki joutumatta yksityiskohtiin ja sivuuttamatta palkkioita:

Oletetaan, että S&P käy kauppaa 3100: lla, ja luulet, että se ei mene alle 3000 seuraavien 30 päivän aikana.

Myydät myyntioptio, jonka voimassaolo päättyy 30 päivässä 3000 lakolla ja saat 8 dollarin palkkion. Jokainen E-mini S&P -vaihtoehto on tarkoitettu yhdelle S&P -sopimukselle, ja jokaisella sopimuksella on 50 dollarin kertoja, joten saat 400 dollaria. (Kerroin määrittää kunkin futuurisopimuksen todellisen arvon, joka tunnetaan nimellisarvona).

Samaan aikaan ostat myyntioptio lakolla 2900 ja maksat 2,90 dollaria (optiohinta) kerrottuna 50 dollarin S & P-kertoimella, joka on 145 dollaria.

Siksi saat 400 dollaria vähemmän 145 dollaria tai 255 dollaria kaupasta. Toki saat vähemmän kuin täysi 400 dollaria, mutta se pitkä vaihtoehto lukitsee sinut määritettyyn 5000 dollarin riskiin.

Kuinka pääsin siihen riskilukemaan? Olet myynyt option lakolla 3000 ja ostanut yhden lakolla 2900. Se on 100 pisteen ero, joka tunnetaan myös nimellä leviäminen. Kerro se 50 dollarilla (S & P-kerroin). 100 x 50 = 5000 dollaria.

Itse asiassa todellinen riski on vielä pienempi. Se on 4745 dollaria. Tämä johtuu siitä, että sait kaupasta 255 dollaria (5000 dollaria - 255 dollaria = 4745 dollaria).

100 hajautettu kauppa, jossa myydään yksi E-mini S&P -optiosopimus

	Lakon hinta	Premium
Myy E-mini S&P PUT	3000	400 dollaria
Osta E-mini S&P PUT	2900	145 dollaria
Vastaanotettu summa		255 dollaria

Jos et ostanut sitä pitkää vaihtoehtoa ja markkinat jatkuivat väärällä tavalla, voit menettää loputtomasti, äärettömään asti. Tietysti välittäjäsi antaisi sinulle marginaalikutsun ja vetäisi sinut ulos ennen kuin se tapahtuu, mutta kuitenkin valtavasti.

Kun määrität riskisi, et koskaan saa marginaalipyyntöä. Huolimatta siitä, kuinka huonosti menee, et voi menettää enemmän kuin määrittämäsi riski tai 5000 dollaria tässä esimerkissä.

Voit tehdä riskin suuremmaksi tai pienemmäksi riippuen riskisi sietokyvystäsi yksinkertaisesti tekemällä leviämistä suuremmaksi tai pienemmäksi.

Jos mietit prosenttiosuuden voittoa, ja jos optio vanhenee arvottomana, jaa saamasi summa (255 dollaria) riskillä (5000 dollaria). Se on 5% voitto 30 päivässä. Toista sitä jatkuvasti, ja teet 60% vuodessa 5000 dollarin investoinnista. En kuitenkaan suosittele ahneutta.

Älä ole ahne. Ota voitto, kun sinulla on niitä.

Kuva: Pixabay CC0 Public Domain

Ota voitto aikaisin

Ahneus on vihollisemme. Monet ihmiset toivovat pitävänsä kaikki rahat odottamalla ja antamalla kaupan päättyä arvottomaksi, koska vaihtoehdot pyrkivät menettämään arvonsa ajan myötä ajan rappeutumisen vuoksi.

He luulevat säästävänsä palkkion, koska heidän ei tarvitse ostaa sitä takaisin. Tämä strategia on kuitenkin epäkäytännöllinen kahdesta syystä:

Markkinat ja hyödykkeet voivat kääntyä ympäri maailmaa ja liikkua nopeasti väärään suuntaan. Siksi on parasta ottaa voittoa, kun sinulla on 50%: n voitto optiokaupasta. Vanhenemista ei tarvitse odottaa. Voiton voi menettää, jos markkinat kääntyvät sinuun.

Tietenkin voit aina rullata alas. Mutta liikkuminen vie ylimääräisiä resursseja, ja saatat vain olla hinnoiteltu markkinoilta, jos sinun on jatkettava liikkumista kuukausittain.

Siksi sinun pitäisi sulkea kauppa, kun sinulla on 50%: n voitto.
Toinen syy, miksi vanhentumisen odottaminen on epäkäytännöllistä, on se, että sitot rahasi koko kaupan ajaksi. Jos sinulla on jo 50 prosentin voitto kuukauden sisällä, ota se.

Se myös vapauttaa resurssejasi, jotta voit aloittaa uuden kaupan, kun mahdollisuus on. Saatat löytää itsesi toistavan useita kauppoja kuukaudessa saadaksesi paljon enemmän käyttämättä ylimääräisiä resursseja. Eikö se ole parempi kuin odottaa kyseisen yksittäisen kaupan päättymistä?

Siinä sinulla on se. Muista käyttää huolellisuutta, kun aloitat kaupan. Älä koskaan ole ahne ja ota voittosi aikaisin. Se on paras strategia.

Futuurien kaupankäyntivaihtoehdot antavat sinulle vipuvaikutusta

Futuurit vaativat vain pienen marginaalin sopimuksen pitämiseen. Se antaa sinulle vipuvaikutuksen. Vivutus voi kuitenkin toimia sinua vastaan nopeasti, kun sopimuksen hinta menee sinua vastaan. Siksi optioiden myynti auttaa, koska optiot hajoavat ajan myötä.

Siitä huolimatta sinun on seurattava asioita tarkasti. Jos annat sen mennä liian pitkälle väärään suuntaan, sinun on ostettava optiot korkeammalla hinnalla tai toimitettava futuurituotteelle. Et halua tehdä kumpaakaan näistä.

Tästä syystä kannattaa ottaa voitto varhain, kun sinulla on se. Hajoavien optioiden voittojen ottamisen yleinen sääntö on kaupan lopettaminen, kun voitot ovat 50%. Jos toivot kotikäyttöä, asiat voivat kääntyä sinua vastaan, jos markkinat muuttuvat.

Toisaalta, jos asiat menevät huonosti heti alusta alkaen, mene ulos heti, kun kauppa saavuttaa maksimin, jonka olet valmis menettämään. Niin kauan kuin opit pääsemään nopeasti ulos väärässä, tämäntyyppinen toiminta voi olla melko hedelmällistä.

Futuurisopimusten edut ja haitat

On tärkeää ymmärtää kaikkien pyrkimysten molemmat äärimmäisyydet. Joten täydennän tämän keskustelun luettelolla futuureja koskevien kaupankäyntivaihtoehtojen edut ja haitat.

Edut:

Futuurituotoilla on veroetu. IRS: n § 1256 antaa sinun ilmoittaa 60% voitoista pitkäaikaisina. Näin on riippumatta siitä, kuinka lyhyesti kauppaa käydään. Se on samanlainen futuureille kuin futuurivaihtoehdoille. Osakkeilla sinun on pidettävä osakkeita yli vuoden ajan veroedun saamiseksi.
Voit ostaa tai myydä futuurisopimuksia yhtä helposti kuin osakkeiden kaupankäynti.
Sinulla on vipuvaikutus. Marginaali ei ole läheskään hyödykkeen todellinen arvo. Sitä kutsutaan nimellisarvoksi, joka on tämän artikkelin ulkopuolella, mutta muutamalla sanalla: Se on markkina-arvo kertaa vipuvaikutus.
Futureilla ei ole päivittäistä kaupankäynnin rajoitusta. IRS pitää sinua päivittäiskauppiaana, jos vaihdat osakkeita yli kolme kertaa päivässä. Tämä ei koske futuurisopimuksia, joten voit saada nopeita voittoja pienillä päivänsisäisillä vaihteluilla ja palata takaisin takaisin. Tämän tekeminen osakkeilla voi joskus aiheuttaa "pesumyynnin seuraamuksia". Mutta ei futuurien kanssa.
Futuurikauppa käy lähes 24 tuntia vuorokaudessa. He pitävät taukoa vain viikonloppuisin ja muutaman minuutin jokaisen päivän lopussa vaihtaakseen kirjanpitoa.
Suurin osa futuurivaihtoehdoista on eurooppalaista tyyliä, eikä niitä voida käyttää ennen erääntymistä. Joten kauppaa ei suljeta ennenaikaisesti, koska ostaja haluaa käyttää vaihtoehtoaan. On joitain poikkeuksia - amerikkalaista tyyliä voidaan käyttää milloin tahansa, kuten useimpien osakeoptioiden tapauksessa.

Haitat:

Futuurit käyvät kauppaa kuten osakkeet, mutta omistat osan yrityksestä, kun ostat osakkeita. Erona on, että futuurit ovat tulevaa myyntiä tai ostoa koskevia sopimuksia. Sinun on ostettava tai myytävä hyödyke, johon sopimus liittyy, myöhemmin tiettyyn hintaan.
Sitoudut marginaaliin pitäessäsi futuurisopimuksia riippumatta siitä, ostatko pitkiä vai lyhyitä.
Muista, että olet tekemisissä sopimuksen kanssa. Jos kauppa menee sinua vastaan etkä osta takaisin mahdollisuutta sulkea kauppaa, saatat joutua maksamaan kohde-etuutena olevan hyödykkeen koko hinnan erääntyessä.
Futuurien hinnoittelu kirjataan Marked to Market . Tämä tarkoittaa, että joudut maksamaan veroa voitoista, vaikka sinulla olisi sopimus seuraavaan vuoteen.