Optio-oikeuksien kauppa määritellyllä riskistrategialla

Kuva Adam Nowakowski Unsplashista

Osakeoptiot menettävät arvonsa ajan myötä, jota voidaan käyttää eduksi kääntämällä logiikka. Voit myös käyttää vaihtoehtoja lukitaksesi maksimaalisen riskin. Näytän sinulle, kuinka voit asettaa kertoimet eduksi tällä strategialla.

Aloitetaan ymmärtämällä, miksi vaihtoehdot menettävät arvonsa:

1. Kun ostat option, lyöd vetoa siitä, että kohde-etuudet ylittävät tietyn hinnan tiettynä päivänä.
2. Jos se ei saavuta hintaa määrittämäsi päivämäärään mennessä, se vanhenee arvottomana.

Vaihtoehtoihin lisätään aikapreemia, kun ostat sen. Kun se lähestyy viimeistä käyttöpäivää, aikapreemia heikkenee ja vaihtoehto menettää arvon.

Kun ostat osakeoptioita, osakkeen on liikkeelle oikeaan suuntaan ja siirryttävä riittävän ajoissa, jotta voit ansaita rahaa. On parasta olla vaihtoehtomyyjän tai optiokirjoittajan puolella, kuten sitä kutsutaan.

Kuinka olla vaihtoehdon kirjoittaja

Ostovaihtoehtojen sijaan myyt ne. Sinusta tulee vaihtoehdon kirjoittaja . Mikä tahansa osake- / optiovälittäjä antaa sinun tehdä tämän.

Tämä kääntää logiikan. Nyt kuluva aikapalkkio toimii sinun eduksesi, kuten selitän.

"Optioiden kirjoittaminen" on termi, jota käytetään myymällä optio, jota et omista. Se tunnetaan myös nimellä lyhyeksi myynti.

Kuinka kirjoitat vaihtoehdon? Myyt sen välittäjätililläsi samalla tavalla kuin ostat tai myyt osakkeita. Mutta kun kirjoitat vaihtoehdon, ilmoitat tilauksen "myydä avattavaksi". Tämä johtuu siitä, että olet avaamassa tapahtumaa.

Kun yritän selittää tämän joillekin ihmisille, he sanovat, etteivät koskaan tienneet, että voit myydä jotain, jota et omista. Se vain tekee kaupasta taaksepäin, ja se on menetelmä, joka asettaa kertoimet eduksi vaihtoehdoilla.

Lopulta joudut ostamaan sen takaisin sulkeaksesi kaupan. Se tehdään "osta sulkemiseen" -tilauksella. Mutta sinun ei tarvitse aina ostaa sitä uudelleen. Jos kohde-etuuskanta ei koskaan ylitä ostohintaa (tunnetaan rahana), optio vanhenee arvottomana, eikä sinun tarvitse ostaa sitä uudelleen. Annat vain sen vanhentua ja pidät kaikki siitä saamasi rahat.

En suosittele odottamista sen vanhenemiseen, varsinkin jos sinulla on jo 50%: n voitto, ja vanhenemiseen on vielä paljon aikaa. Muista, mitä sanoin aiemmin, että useimmat vaihtoehdot menettävät arvonsa ajan myötä. Joten voit ostaa sen vähemmän kuin myit sen, ja pidät eron voittona.

Mitä se tarkoittaa, kun myyt lyhyitä optioita?

Vaihtoehtoja on kahdenlaisia. PUT ja CALL. Strategiamme avulla voit myydä, ei ostaa, näitä vaihtoehtoja. Se tunnetaan nimellä lyhyeksi myynti. Jälleen kirjoitat vaihtoehdon.

• Kun myyt CALL-puhelun, myyt jollekin oikeuden ostaa kohde-etuutesi osakkeet sinulta tiettyyn hintaan ennen viimeistä käyttöpäivää.
• Kun myyt PUT: n, myyt jollekulle oikeuden myydä varastojaan sinulle tiettyyn hintaan ennen viimeistä käyttöpäivää.

Näillä strategioilla käydään kauppaa kolmella tavalla.

1. Myy CALL-vaihtoehto, kun omistat osakkeen, jos sitä kutsutaan sinulta.
2. Myy PUT-vaihtoehto, kun haluat omistaa osakkeen joka tapauksessa, siltä varalta, että se saatetaan sinulle.
3. Myy vaihtoehto ja osta halvempi määritelläksesi riskisi.

Kolmannella tekniikalla et osallistu taustalla olevien osakkeiden ostamiseen tai myyntiin. Prosessi päättyy aikaisemmin kuin sitä tapahtuu.

Selitän kaikki nämä kolme tekniikkaa yksityiskohtaisesti seuraavissa osissa.

Optioiden voimassaoloaika on päivästä useaan vuoteen. Haluan kirjoittaa 30 päivän vaihtoehtoja. Aikapalkkio heikkenee nopeasti viimeisten 30 päivän aikana, ja se toimii sinun eduksesi, kun myyt lyhyitä.

Kuva Chris Liverani Unsplashista

Tapa # 1: Puhelun myynti, kun sinulla on jo osakkeita

Jos omistat jo tietyn osakkeen ja et usko, että se liikkuu paljon seuraavan 30 päivän aikana, voit puristaa siitä ylimääräistä rahaa myymällä jollekin muulle CALL-vaihtoehdon kyseiselle osakkeelle.

Olet myymässä oikeutta "soittaa" osakkeesi pois itseltäsi sovittuun hintaan. Nyt tiedät, miksi sitä kutsutaan CALL-vaihtoehdoksi.

Jos osakekanta putoaa tai pysyy samana 30 päivän ajan, optio vanhenee arvottomana ja pidät kaikki optiollesi saamasi rahat.

Luultavasti ajattelet: "Mutta menetin rahaa osakkeista!"

Sinulla on edelleen osakkeita, ja sinulla on myös ylimääräistä rahaa vanhentuneesta ostovaihtoehdosta korjataksesi osakkeen alhaisemman hinnan.

Mitä voi mennä pieleen katettujen CALL-vaihtoehtojen myymisessä?

Kun omistat myytävän optio-ohjelman taustalla olevan osakekannan, olet vakuutettu, jos hinta nousee korkeammaksi kuin optioiden alkuhinta.

Tällöin osakkeesi kutsutaan pois sinulta. Eli optioiden ostajalla on oikeus ostaa osakkeesi sovittuun hintaan, vaikka se voi olla sen arvoinen enemmän.

Muista, että teet tämän osakkeella, jonka et usko liikkuvan paljon 30 päivässä. Ja muuten, pidät kaiken palkkion, jonka sait, kun myyt vaihtoehdon. Joten vaikka olet menettänyt osakekannan, sait enemmän kuin sen arvoinen ennen kaupankäyntiä, ja pidit myös optiopreemion.

Mikä on pahin tapaus?

Kauhea asia mitä voi tapahtua on, että osakkeet nousevat epätavallisen korkealle, ja sinun on pakko myydä se niin, että sovittu vaihtoehto lyö hinnan. Menetit saadessasi tuon valtavan voiton, mutta pidät optioiden myynnistä saadut rahat.

Tämä on toinen syy 30 päivän kuluessa vanhentuvien optioiden myymiseen. Mahdollisuudet ovat pienemmät, jos osakkeella on valtava liike ylöspäin niin lyhyessä ajassa. Mutta se tapahtuu.

Menetelmä # 2: PUT: n valinta, kun et halua omistaa osaketta

Entä jos sinulla ei ole osakkeita osakkeessa ja luulet haluavasi ostaa sen, mutta et ole varma, mitä se tekee.

Tällöin voit myydä PUT-vaihtoehdon. Tämä tarkoittaa sitä, että myyt jollekulle oikeuden myydä sinulle osakkeitaan sovittuun hintaan. Jos osake laskee alle lakkohinnan 30 päivän kuluessa, he voivat "laittaa" osakkeensa sinulle, ja sinun on pakko ostaa se sovittuun hintaan. Siksi sitä kutsutaan PUT-vaihtoehdoksi.

Jos varasto nousee noissa 30 päivässä, he voivat myydä sitä avoimilla markkinoilla enemmän. He eivät koskaan käyttäisi vaihtoehtoaan. He antaisivat sen vain vanhenevan. Voit pitää kaiken palkkion, jonka he maksoivat sinulle.

Mikä voi mennä pieleen PUT-vaihtoehtojen myyntiin?

Muista, että teet tämän sillä ehdolla, että haluat ostaa osakkeen, jos se nousee korkeammalle. Joten se ei ole ongelma, jos näin tapahtuu.

Et koskaan halua myydä PUT-vaihtoehtoa, jos et halua tai pysty ostamaan osaketta. Sinulla on oltava tarpeeksi rahaa välitystililläsi mutta osakkeet siltä varalta, että option ostaja "laittaa" osakkeet sinulle.

Tämä tarkoittaa, että olet vakuutettu, koska sinulla on rahaa ostaa osaketta. Joten haluat myydä vain "katettuja" putkia. Jos et ole suojattu, myyt alasti panoksia, ja se ei ole suositeltavaa, ellet lukitse enimmäisriskiä. Selitän , että strategia jälkeen päätämme keskustelemme tämä.

Joten mitä jos varastot laskevat? Optioiden ostaja myy sinulle varastot sovittuun hintaan. Tämä lakohinta on korkeampi kuin sitä myydään markkinoilla, ja sinun on ostettava se joka tapauksessa. Mutta pidät palkkion, jonka sait, kun myyt vaihtoehdon.

Siksi sanoin myydä vain PUT-optioita, kun haluat ostaa osakkeen joka tapauksessa. Saatat päätyä ostamaan osakkeen, jos olet väärässä ajoituksen tai hinnan kanssa.

Se ei ole huono asia, koska vaikka näin onkin, ostat osakkeen halvemmalla kuin jos olisit juuri ostanut sen ensimmäisen kerran ajatellessasi sitä.

Miksi niin? Koska myymäsi PUT-vaihtoehto oli tarjous ostaa osakkeet hintaan, joka on alhaisempi kuin se oli, kun myit option. Suostuit ostamaan osakkeen kyseiseen hintaan, mikäli varastot laskevat alle lakon hinnan viimeiseen voimassaolopäivään mennessä.

Joten ostit osakkeen parempaan hintaan, ja sinun on pidettävä ylimääräinen palkkio, jonka sait vaihtoehdosta. Joten itse maksit paljon vähemmän osakkeesta.

Mikä on pahin tapaus?

Jos varasto laskee erittäin alhaiseksi, ostat sen edelleen sovittuun hintaan. Se ei ole niin paljon, koska se on markkinoilla paljon pienempi.

Mutta muista, teit tämän vain siinä tapauksessa, että halusit ostaa osakkeen joka tapauksessa. Joten olet silti paremmin kuin jos ostit osakkeet alun perin, koska sinulla on nyt myös voitto option myymisestä - pidät kaikki saadut palkkiot.

Optiokaupan sulkeminen aikaisin

Jos näet optiokaupan menevän sinua vastaan ​​ennen kuin 30 päivää on kulunut loppuun, ja muutat mieltäsi osakkeiden ostamisesta tai myymisestä, voit sulkea kaupan ostamalla option.

Koska optiot menettävät arvonsa lähestyessään vanhenemista, saatat päätyä ostamaan option alhaisemmalla hinnalla, vaikka osakkeet alkavatkin mennä sinua vastaan, kunhan se ei mennyt liian pitkälle äärimmäisyyksiin.

Optioiden premium-arvo heikkenee ajan myötä

Näyttökuva tekijältä

Menetelmä # 3: Kuinka määritellä riski

Jos haluat työskennellä vain vaihtoehtojen kanssa, etkä harkitse osakkeiden hankkimista sinulta tai luovuttamista sinulle, kuten kahdessa ensimmäisessä menetelmässä, sinulla on oltava strategia suojautua pahimmalta mahdolliselta tilanteelta.

Optiot menettävät todellakin premium-arvonsa ajan myötä, ja nyt tiedät, miten tämä toimii eduksesi. Mutta se on turvallista vain, jos osakkeet ovat myytävissä, jos CALL-vaihtoehto menee sinua vastaan, tai rahat, jotka ovat käytettävissä osakkeiden ostamiseen, jos PUT-optio menee sinua vastaan.

Eli mikä neuvoksi? Voit määritellä riskisi. Teet sen ostamalla (pitkä) uuden rahan ulkopuolisen vaihtoehdon samanaikaisesti, kun myyt (lyhytaikaista) premium-vaihtoehtoa toisella vaihtoehdolla.

Oletetaan, että päätät myydä CALL-vaihtoehdon myydä XYZ: n hintaan 50 dollaria. Voit ostaa CALL-vaihtoehdon ostaaksesi saman osakkeen hintaan 60 dollaria. Sitä kutsutaan vertikaaliseksi kaupaksi. Maksat 60 dollarin puhelusta vähemmän kuin mitä sait 50 dollarin puhelusta, joten sinulla on luottoa kaupasta. Ja mitä tämä tekee, se lukitsee sinut kahden riskin eron kokonaisriskiin.

Riippumatta siitä, kuinka korkea kohde-etuuskanta on, voit aina käyttää oikeutta ostaa se hintaan 60 dollaria. Sinun on silti myytävä se 50 dollaria, jos se meni yli, mutta 10 dollaria on kokonaisriskisi, jos tämä kauppa menee sinua vastaan.

Pystysuoran sijainnin päättäminen ennen vanhenemista

Sinun ei tarvitse odottaa vaihtoehtojen vanhenemista. Myöskään taustalla olevan osakkeen ostaminen ja myyminen ei ole tarpeen. Voit yksinkertaisesti sulkea kaupan ostamalla takaisin pystyasennon, mikä tarkoittaa lyhyen puhelun ostamista ja pitkän puhelun myyntiä.

Paras strategia on hallita kauppojasi sulkemalla positioita, kun sinulla on 50% voitto. Koska optiot menettävät arvon lähestyessään vanhenemista, voiton voi odottaa tuottavan, jos kohde-etuuskanta ei liiku paljon.

Joten ota voittosi pystysuoraan kauppaan heti, kun sinulla on ne. Et voi koskaan tietää, milloin voi tapahtua odottamaton maailman tapahtuma, joka tekee voittajasta häviäjän.

Hinnat vaihtelevat, ja on parasta olla ahne, toivoen vaihtoehtojen päättyvän arvottomina. Sitä paitsi, kun suljet aikaisin, vapautat mahdollisuuden osallistua toiseen kauppaan, jossa saat korkeamman palkkion.

Julkaisussa Sulkeminen

Kuten näette, voit saada kertoimet eduksesi myymällä vaihtoehtoja ostamisen sijaan. On vain tärkeää ymmärtää koko prosessi ja osata hallita kauppojasi. Toivottavasti olen antanut sinulle vihjeitä siitä, miten tämä tehdään.

© 2012 Glenn Stok