Robert Lichellon automaattisen sijoitushallinnan (tavoite) järjestelmän testaaminen osakemarkkinoiden ajoitusta varten

Tutustu Robert Lichellon AIM-järjestelmän testiin investointien ajoituksessa.

Canva

Monet ovat sanoneet, että sijoittamisen tärkein tarkoitus on ansaita rahaa. Rahan ansaitsemiseksi kohtaamme kaksi keskeistä päätöstä: milloin ostaa ja milloin myydä. Yksinkertaisesti sanottuna meidän on ostettava, kun hinnat ovat alhaiset, ja myytävä, kun hinnat ovat korkeampia kuin ostohinnat.

Vaikeus on toteutuksessa. Tunteemme toimivat meitä vastaan; kun markkinat nousevat, on ilo, joka tekee liittymisestä ja ostamisesta erittäin helppoa, kun hinnat ovat korkeat ja nousevat. Kun markkinat ovat alhaiset, voi tuntua siltä, että pohjaa ei ole eikä markkinat koskaan palautu takaisin, mikä helpottaa karjan seuraamista ja matalan myynnin aloittamista.

Järjestelmä investointien tunteiden vähentämiseksi

Ihannetapauksessa tarvitsemme järjestelmän, joka vähentää sijoittamisen tunnetta ilmoittamalla sinulle automaattisesti, milloin ostaa, myydä tai tehdä mitään. 1970-luvun lopulla Robert Lichello julkaisi kirjan nimeltä Kuinka tehdä 1 000 000 dollaria osakemarkkinoilla - automaattisesti , joka esittelee osakemarkkinoiden ajoitusjärjestelmän, joka väittää tekevänsä juuri tämän. Tässä artikkelissa selitämme lyhyesti tätä järjestelmää ja testaamme sen sitten, onko näillä väitteillä luotettavuutta.

Jos olet jo perehtynyt AIM-perusjärjestelmään, mutta haluat nähdä tarkemman analyysin, siirry tähän artikkeliin: Herkkyysanalyysi.
Jos haluat nähdä, kuinka AIM-järjestelmää käytetään monen ETF-portfoliossa, siirry tähän artikkeliin: Multi-ETF -analyysi.

Mikä on tavoite?

Robert Lichello nimitti markkinoiden ajoitusjärjestelmänsä automaattiseksi sijoitushallinnaksi (AIM). AIM on algoritmi, joka tarjoaa loogisen järjestelmän investointiesi hallintaan. Sitä voidaan käyttää osakkeiden tai sijoitusrahastosalkkujen kanssa. Tämä järjestelmä opastaa, milloin ja kuinka paljon ostaa tai myydä.

AIM: n osto- ja myyntimäärän laskemiseksi sinun on tiedettävä kaksi asiaa: kuinka paljon rahaa olet sijoittanut salkkuun ja salkun nykyinen arvo. Havainnollistetaan seuraavaksi muutama esimerkki.

Esimerkki ostotilauksesta

Salkun hallinta (alkuinvestoinnin määrä) = 1000 osaketta @ 10 dollaria osakkeelta = 10000 dollaria
Kuukautta myöhemmin osakekurssi laskee 8 dollariin, salkun arvo = 8000 dollaria
Lisää 10% nykyiseen salkun arvoon = 8800 dollaria.
Vähennä 8800 10000: sta
Mikä on = 1200 dollaria

Huomaa, että positiivinen arvo osoittaa ostosignaalia. Kuitenkin, jos tämä arvo olisi negatiivinen, AIM kehottaa meitä pitämään.

Koska sijoituksesi arvo on laskenut, AIM on ilmoittanut sinun ostavan 150 osaketta, mikä vastaa 1200 dollaria.

Yksi AIM: n mielenkiintoisista ominaisuuksista on joka kerta, kun ostat enemmän osakkeita, salkunhallinta kasvaa puoleen ostoarvosta. Tässä tapauksessa salkunhallinta nousee 10 600 dollariin. Tämä on sisäänrakennettu riskien säätelijä, joka estää sinua käyttämästä kassavarojasi, kun markkinat laskevat, tai rakentamaan liikaa kassavaroja, kun markkinat nousevat korkeammalle.

Esimerkki myyntitilauksesta

Salkun hallinta (alkuinvestoinnin määrä) = 1000 osaketta @ 10 dollaria osakkeelta = 10000 dollaria
Kuukautta myöhemmin osakekurssi nousee 13 dollariin, salkun arvo = 13 000 dollaria
Vähennä 10% nykyisestä salkun arvosta = 11 700 dollaria
Vähennä 11 700 dollaria 10000 dollarista
Mikä on = - 1700 dollaria

Huomaa, että negatiivinen arvo osoittaa myyntisignaalia. Jos tämä arvo olisi kuitenkin positiivinen, AIM kehottaa meitä pitämään kiinni.

Koska sijoituksesi arvo on noussut, AIM kehottaa sinua myymään 130 osaketta, mikä vastaa 1700 dollaria.

Molemmissa tapauksissa AIM on tehnyt sinun oikean päätöksen - osta, kun salkun arvo laskee, ja myydä, kun se nousee. Jos tavoitetta noudatetaan tarkasti, sitä voidaan käyttää ottamaan paljon tunteita pois sijoittamisesta.

AIM-verkkosivustot

AIM-käyttäjien viestitaulu - InvestorsHub
"Stock Trading Riches" -sijoitusjärjestelmän ilmoitustaulu - InvestorsHub

Tavoite todellisessa maailmassa

Joten, AIM toimii todellisessa maailmassa? Vastauksena tähän kysymykseen käytämme historiallisia osakekursseja ja suoritamme AIM-algoritmin vauhdilla. Käytämme yhden aktiivisimman pörssissä käydyn rahaston, The S & P Depository Receipts, osakemerkki SPY, historiallisia hintoja. SPY on ETF, joka seuraa 500 osakkeen Standard & Poors -indeksiä.

SPY-hintahistoria on tammikuusta 2000 heinäkuuhun 2016 vaihdellut 68,11 - 217,12 dollaria. Tänä aikana osakemarkkinoilla on tapahtunut kaksi laskusuhdetta, yksi viiden vuoden ajanjakso, jolloin hinnat nousivat ja tietysti nykyiset hinnankorotukset maaliskuusta 2009 lähtien. Voimme siis testata AIM: ää parin ostovaiheen kautta, ainakin yhden myyntivaiheen, ja lue lukema nykyisillä markkinoilla.

Tarkastellaan nyt jälkitestauksen tuloksia, jotka on tiivistetty alla olevaan aikasarjakaavioon. Kaikki osto- ja myyntitapahtumat on merkitty keltaisilla tekstiruutuilla, jotka osoittavat kuukauden / vuoden, ostetun tai myydyn määrän ja päätöshinnan kyseisen kuukauden lopussa. Lisäksi ostotapahtumat on merkitty punaisilla, myyntitapahtumat vihreillä.

Testaustulokset

Ensimmäinen asia, jonka huomaamme, on se, että 68 osakkeen alkuperäinen osto 3.1.2000 on hyvin lähellä markkinoiden huipentumista elokuussa 2000. Sitten markkinoiden laskiessa seuraavien kahden vuoden aikana AIM sai meidät keräämään yhteensä 79 osaketta yli seitsemän erillistä ostosignaalia helmikuussa, maaliskuussa, elokuussa ja syyskuussa 2001 ja kesäkuussa, heinäkuussa ja syyskuussa 2002. Tämän ostovaiheen aikana käytimme suurimman osan kassavarastostamme, jolloin meille jätettiin 2 919 dollarin käteisvakuutus, jos markkinoiden lasku jatkuu. Lisäksi osakemäärämme on kasvanut 116% 68 osakkeesta 147 osakkeeseen, mikä on yli kaksinkertaistanut "potentiaalisen" oman pääoman arvon kasvun markkinoiden kehittyessä. Olettaen FIFO-kirjanpidon, osakekohtainen keskihinta on laskenut 143,80 dollarista 121,21 dollariin.

Kun markkinat ovat laskeneet vuonna 2002, hintamme nousevat viiden vuoden ajan. Tänä aikana AIM saisi meidät myymään yhteensä 42 osaketta viidellä erillisellä myyntimahdollisuudella tammikuussa ja joulukuussa 2004, helmikuussa ja lokakuussa 2006 ja huhtikuussa 2007. Tämän myyntivaiheen lopussa AIM on kehittänyt kassavaroja 9 989 dollariin ja meillä on 105 osaketta. Keskimääräinen osakekohtainen hinta on 78,85 dollaria.

Lokakuussa 2007 tapahtuneesta markkinoiden huipusta on melkein suoraviivainen romahdus helmikuuhun 2009 asti. Tuon pudotuksen aikana AIM on kertynyt yhteensä 117 osaketta yli kuuteen erilliseen ostosignaaliin syyskuusta 2008 helmikuuhun 2009. Tämän kertymisen lopussa vaiheen AIM on melkein kuluttanut kassavarat 809 dollariin, ja meillä on nyt 222 osaketta osakekohtaisella keskihinnalla 97,86 dollaria.

Lopuksi markkinat piristyivät maaliskuusta 2009 heinäkuuhun 2016. Tuona aikana AIM laskee liikkeeseen 12 myyntisignaalia yhteensä 124 osakkeelle. Tämän myyntivaiheen lopussa AIM on kehittänyt kassavarantomme 21 149 dollariin ja omistanut 98 osaketta osakekohtaisella keskihinnalla 82,76 dollaria.

Päätelmät

Huolimatta siitä, että alkuperäinen osto oli lähellä markkina-aluetta, salkun yleinen kehitys ei ole huono. Hypoteettinen salkku koostuu 31.7.2016 alkaen 98 osakekannasta ja 21149 dollarin käteisvaroista, yhteensä 44 164 dollaria eli 120,8% voitosta. Osto- ja pitostrategian käyttäminen olisi johtanut yhteensä 31 839 dollariin tai 59,2 prosentin voittoon.

AIM näyttää tekevän hyvää työtä varastonhallinnassa ja valvonnassa, mikä näkyy kassavarojemme kasvuna 111,5%, osakkeiden omistamisen kasvuna 44,1% ja osakekohtaisen keskihinnan ollessa 82,76 dollaria, mikä on 44,2%: n alennus. Yksi riski tuli kuitenkin esiin toisen kertymisvaiheen aikana, käteinen loppui melkein melkein loppu huhtikuussa 2009. Meillä oli vain 809 dollaria (4% koko salkun arvosta) ostaa lisää osakkeita, mikä lähes tyhjentäisi kassavaramme.

Kahden markkinoiden laskusuhdanteen aikana AIM sai molemmat pohjat ostosignaaleilla, ja ylhäältä puolelta AIM jäi myymättä 10/2007 -huipulla.

Kaiken kaikkiaan AIM-järjestelmä näyttää tekevän hyvää työtä tunnistaen tärkeimmät osto- / myyntipisteet. Jos olet riittävän kurinalainen toimimaan vain, kun AIM kehottaa sinua ostamaan / myymään suuren osan sijoittamisen tunteista, voidaan eliminoida.

Jos olet kiinnostunut hankkimaan tämän analyysin lähdetiedot taulukkolomakkeessa, lähetä sähköpostia osoitteeseen [email protected] ja otsikkorivillä sanat "AIM Back-Test".

Oletukset AIM-testejä varten

Empiiristä analyysia tehtäessä on aina tehtävä joitain perusoletuksia. Tässä on luettelo analyysistä:

Alkuperäinen määrä sijoittaa osakkeeseen on 10000 dollaria
Käteisvaraus 10000 dollaria tulevia ostoksia varten
AIM-päätökset perustuvat osakkeen päätöskurssiin kunkin kuukauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä
Ostaa tai myydä hinta on avoinna hinta varastossa 1 ^kpl pörssipäivän kunkin kuukauden
Osta tai myy toimeksiantoa, jota ei ole toteutettu, ellei toimeksianto ole +/- 5% oman pääoman arvosta
Pörssipalkkio on 10,95 dollaria kauppaa kohden
Käteisvarannon tuottoprosentti on 2% huhtikuu
Käteistilille jaetut osingot, ei sijoitettu uudelleen