Vinkkejä laadukkaiden osinkoja tuottavien osakkeiden valitsemiseen

Tämä artikkeli lopettaa kaikki hämmennykset, joita sinulla on osinkoja tuottavien osakkeiden valitsemisesta.

Sophie Backes

Monet sijoittajat uskovat, että paras tapa saada positiivisia pitkän aikavälin tuloksia rahoillasi on sijoittamalla osinkokantoihin. Kaikki osinkoja maksavat osakkeet eivät kuitenkaan ole hyvä sijoitus, koska monet näistä osakkeista ovat erittäin epävakaita. Vaikka sijoittaja voi nähdä merkittäviä osinkoja muutaman vuoden ajan, he kärsivät myös silloin, kun liiketoiminta toimii huonosti ja osakekurssi kaatuu. Tästä syystä on tärkeää löytää oikea tasapaino osakekurssien vakauden ja osingonmaksun välillä.

Mikä on osinko?

Mikä on osinko? Osinkojen avulla yritykset voivat jakaa tietyn vuosineljänneksen tuloksen osakkeenomistajille. Nämä osingot vapautetaan yleensä käteismaksuina, osakkeina tai muina rahoitusomaisuuksina.

Suurin osa blue chip -yrityksistä maksaa kohtuullisen määrän osinkoja joka neljännes. Sen sijaan, että yrittäisivät maksaa merkittäviä osinkoja yhdellä tai kahdella vuosineljänneksellä, nämä yritykset yrittävät saavuttaa johdonmukaisuuden sekä osakekurssinsa että osinkojensa kanssa.

Yllättäen ihmiset, jotka ovat kiinnostuneita taloudellisesta sijoittamisesta, eivät ehkä kuule osinkojen eduista. Tämä johtuu siitä, että on olemassa muita sijoitustyyppejä, jotka näyttävät jännittävämmiltä ja seikkailunhaluisemmilta, erityisesti härkämarkkinoilla.

Esimerkiksi sijoittajat käyttävät rahansa kuumiin penny-osakkeisiin toivoen, että muutamat näistä yrityksistä kasvavat merkittävästi ja antavat heille merkittävää tuottoa sijoituksesta. Lisäksi nuoremmat sijoittajat saattavat pitää päivittäistä kaupankäyntiä mielenkiintoisempana, koska osakkeiden ostamiseen ja myyntiin liittyy paljon jännitystä yrittää saada kestävää voittoa joka ikinen päivä. Osingot voivat tuntua melko tylsiltä ja mielenkiintoisilta verrattuna.

On kuitenkin syy, että sijoittajat palaavat osinkoja maksavien osakkeiden joukkoon aina, kun markkinat kääntyvät alaspäin pitkäksi aikaa. Nämä osakkeet voivat kasvaa vaatimattomasti, kun taas osingonmaksut eivät tee ketään rikkaaksi yhdessä yössä, mutta ne tarjoavat todellista arvoa ihmisille, jotka haluavat kasvattaa rahaaan ajan myötä. Lisäksi osinkokantoihin liittyvä riski on paljon pienempi kuin muissa sijoitusmuodoissa, jotka mainitsimme edellisessä kappaleessa.

Viisi vinkkiä laadukkaiden osinkojen tuottamiseen

Kohtuullinen P / E ja maksusuhde
Pitkä perinne vakaan maksamisen osingon kasvulle
Osinko aristokraatit
Varo yrityksiä, jotka maksavat liikaa
Luota perusasioihin

1. Kohtuullinen P / E ja maksusuhde

Hinta-voittosuhde eli P / E-suhde on tapa määrittää, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan tietystä osakkeesta suhteessa kyseisen osakkeen tulokseen. Se määritetään jakamalla osakkeen hinta yhtiön osakekohtaisella tuloksella.

Esimerkiksi yrityksen, joka käy kauppaa 18 dollaria osakkeelta ja jonka osakekohtainen vuosituotto on 3 dollaria, P / E-suhde olisi 6. Tämä on tapa, jolla sijoittajat tietävät, kuinka paljon heidän on investoitava yhtiöön saadakseen dollaria yhtiön tuloksesta. Tässä tapauksessa se tarkoittaa, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan 3 dollaria saadakseen yhden dollarin yrityksen tuloksista kuluvan vuosineljänneksen aikana.

Jos yrityksellä on erittäin korkea hinta-voittosuhde, se tarkoittaa, että sijoittajat odottavat tulevaisuudessa korkeita tuloja. Jos P / E-suhde on hyvin pieni, se tarkoittaa yhtä kahdesta asiasta. Joko yritys on erittäin aliarvostettu tai menestyy hyvin viime vuosiin verrattuna.

Itse asiassa P / E-suhde ei ole määrittävä tapa ymmärtää, onko yritys investoinnin arvoinen. Mutta on mahdollista tarkastella yrityksen P / E-suhdetta useiden vuosien ajan suhteessa alan keskimääräiseen P / E-suhteeseen.

Toinen mittari yrityksen arvon arvioimiseksi sijoittajalle on voittosuhde. Tämä lasketaan ottamalla osinko / osake ja jakamalla ne osakekohtaisella tuloksella. Jos yrityksen osakekohtainen tulos on 1 dollari ja niiden osinko / osake on 0,50 dollaria, ne maksavat 50 prosentin osuudella.

Sekä P / E-suhteen että voittosuhteen suhteen on tärkeää mennä yritysten kanssa, joilla on vakaa arvo. Vaikka et halua sijoittaa yrityksiin, joilla on jatkuvasti alhainen suhdeluku, on myös hyvä välttää yrityksiä, joilla on erittäin korkeat P / E- tai maksusuhteet. Tämä pätee erityisesti maksusuhteisiin, koska yritykset, jotka maksavat yli 50 tai 60 prosenttia osakekohtaisesta tuloksestaan osinkoina, todennäköisesti tulevat olemaan erittäin epävakaat osakekurssiinsa nähden.

2. Pitkät perinteet vakaan maksamisesta osinkojen kasvattamiseen

Kun valitset parhaita osakkeita ostettaviksi osinkotarkoituksiin, etsi yrityksiä, joilla on aiemmin maksettu osinkoja. Viime kädessä sijoittajat eivät yritä tuplata rahojaan viidessä tai kuudessa vuodessa osinkojen avulla. Ajatuksena on nähdä merkittävää tuottoa pitkällä aikavälillä, mikä tarkoittaa, että sinun pitäisi etsiä yrityksiä, jotka maksavat jatkuvasti osinkoja kymmenen, kaksikymmentä tai kolmekymmentä vuotta peräkkäin. Nämä yritykset edustavat eniten arvoa matkan varrella, eivät yritykset, joiden voittosuhde on 80 tai 90 prosenttia kahden tai kolmen vuoden aikana.

3. Osinkoaristokraatit

Paras tapa selvittää, maksaako yritys osinkoja johdonmukaisesti, katsomalla osinkojen aristokraattien luetteloa. Tämä on merkki, joka myönnetään yrityksille, jotka maksavat kasvavan määrän osinkoja vähintään 25 vuoden ajan peräkkäin. Nämä yritykset eivät vain maksa osinkoja sijoittajilleen vuosittain, vaan ne lisäävät vähitellen osinkojen maksua ajan myötä. Yritykset kuten Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal ja McGraw-Hill löytyvät tältä listalta.

Osinkoaristokraattien listalla olevat yritykset eivät välttämättä tuota kasvavia voittoja joka neljännes 25 vuoden ajan. Itse asiassa monet näistä yrityksistä ovat kärsineet huonosta vuosineljänneksestä ja huonosta vuodesta tänä aikana. Nämä ovat kuitenkin yrityksiä, jotka sopivat vakaasta osinkopolitiikasta ja pitivät kiinni tästä politiikasta joka neljännes. Vaikka heidän tuloksensa laskivat 20 tai 30 prosenttia, he kuitenkin kasvattivat sijoittajilleen maksettavaa osinkoa.

Osinkoaristokraattien listalla olevien yritysten vuotuinen osinkomäärä vaihtelee välillä 0,5 - 4,5. Osinkotuotto vaihtelee 0,5 prosentista 6,5 prosenttiin. American States Water on yritys listan kärjessä, koska ne ovat jatkaneet kasvavien osinkojen maksamista 61 vuotta peräkkäin.

4. Varo yrityksiä, jotka maksavat liikaa

Uusilla sijoittajilla on taipumus innostua yrityksistä, jotka maksavat valtavia määriä osinkoja viime vuosina. Joillakin näistä yrityksistä osinkotuottoaste on erittäin korkea. On houkuttelevaa sijoittaa johonkin näistä yrityksistä, mutta se on valtava virhe, jos aiot tehdä vakavia ja pitkäaikaisia sijoituksia. Yrityksillä, joilla on korkea osinkotuotto, on vain tämä suuri määrä, koska niiden osakekurssi laski voimakkaasti kyseisenä ajanjaksona. On parempi luottaa yrityksiin, joilla on vakaa osinkotuotto, kuten aiemmin mainittiin.

Vastaavasti yritykset, jotka maksavat 70–90 prosenttia osakekohtaisesta tuloksestaan osinkoina, ovat vaarallisia sijoittajille. Nämä yritykset tekevät sijoittajista onnellisia lyhyellä aikavälillä, mutta niin suuren osan kassavirrasta maksaminen tarkoittaa, että ne eivät voi selviytyä muutamasta huonosta vuosineljänneksestä. Jos Coca-Colan kaltaisella yrityksellä on muutama huono vuosineljännes, sijoittajien ei tarvitse huolehtia. Sitä vastoin yrityksellä, jonka maksusuhde on 90 prosenttia, on vähän taloudellista tilaa selviytyä noista huonoista vuosineljänneksistä. Niiden osakekurssi nousee ja sijoittaja menettää paljon enemmän rahaa kuin noista suurista osinkomaksuista.

5. Luota perusasioihin

Maailmantalous on aina vaihtelevaa. On kestävän korkeuden jaksoja, mutta sijoittajien on muistettava, että taantumat ovat aina kulman takana. Jos vuoden 2008 finanssikriisi opetti meille mitään, se on tosiasia, että kaikki kuplat puhkeavat lopulta.

Siksi pitkäaikaisia sijoittajia kannustetaan sijoittamaan rahansa perusasioihin. Luota yrityksiin, jotka tuottavat tavaroita, jotka ovat välttämättömiä useimmille ihmisille. Esimerkiksi terveydenhuoltoa, pakattuja elintarvikkeita ja peruspalveluja tarjoavat yritykset ovat parempia kuin räikeät tekniset varastot. Kun ihmisillä on vähemmän rahaa, he ostavat tarvitsemansa, eivät haluamansa.

Osingonmaksukäytännöt

Harkitessaan merkittävien osinkotulojen vuoksi ostettavien osakkeiden tyyppiä on tärkeää ymmärtää, miten yritykset jakavat tulonsa osingonmaksun kautta. Yrityksillä on neljä päämaksupolitiikkaa jakamalla osinkoja.

Vakaa osinkopolitiikka: Tämän tyyppisen politiikan näet useimmilta "blue chip" -yrityksiltä. He pyrkivät tuottamaan vakaat osinkomaksut huolimatta tulokseen tietyllä vuosineljänneksellä. Esimerkiksi yrityksellä voi olla fantastinen vuosineljännes, joka ylitti odotukset, mutta se kerää osinkoja vain vaatimattomasti jatkaakseen suunniteltua reittiä. Vastaavasti yrityksen erityisen huono vuosineljännes ei aiheuta osingonmaksujen laskua.
Tavoite-maksusuhde: Yrityksen hallitus istuu alas ja päättää ihanteellisen pitkän aikavälin osinkosuhteen. Seuraavien kymmenen - kahdenkymmenen vuoden aikana yhtiö pyrkii saavuttamaan tämän osinkosuhteen vuosittain. Tämä suhde voi johtaa vakaisiin osinkomaksuihin suurilta yrityksiltä, mutta se voi johtaa epäjohdonmukaisuuteen, jos yritys yo-yos hyvien ja huonojen tulojen välillä peräkkäisinä vuosina.
Jatkuva maksusuhde: Yhtiö päättää, että heidän osingonmaksunsa ovat aina tietty prosenttiosuus tuloista. Tällä politiikalla yritys voi maksaa merkittäviä osinkoja, jos heillä on suuri vuosineljännes, mutta se voi myös maksaa mitään, jos sillä on huono vuosineljännes.
Jäännösosinkomalli: Yritykset rahoittavat tietyn vuosineljänneksen ja asettavat etusijalle kaikkien investointivelvoitteiden täyttämisen. Jos rahaa on jäljellä, se maksetaan osinkoina. Tämä malli voi johtaa merkittäviin osinkoihin tiettyinä vuosina, mutta myös yritykset, jotka käyttävät tätä mallia, ovat erittäin epäjohdonmukaisia. Koska ne maksavat sijoittajille kaiken jäljellä olevan kassavirran osinkoina, nämä yritykset eivät kestä muutamaa huonoa vuosineljännestä samalla vakaudella kuin blue chip -yritys.

Osingot ja korko

Vaikka olemme kaikki perehtyneitä korkoriskien käsitteisiin ja siihen, miten ne voivat johtaa eksponentiaalisiin taloudellisiin voittoihin, monet eivät ole tietoisia siitä, kuinka osinkorahojen uudelleensijoittaminen voi johtaa samanlaisiin yhdistettyihin voittoihin.

Sijoittajat, jotka sijoittavat suurimman osan rahastaan osakkeisiin, jotka maksavat osinkoja, voivat tehdä rahallaan yhden kolmesta asiasta. He voivat joko käyttää rahaa ostamaan muita rahoitusvälineitä, kuten joukkovelkakirjoja tai kultaa. He voivat laittaa rahat säästötilille niukalla korolla, joka on 1 prosentti vuodessa. Tai he voivat sijoittaa tämän rahan muihin osinkoihin maksaviin osakkeisiin. Jotkut sijoittajat jopa kaksinkertaistavat ja sijoittavat tämän rahan uudelleen samoihin yrityksiin, jotka maksivat heille osingot ensiksi.

Sanotaan esimerkiksi, että sijoittaja ottaa 1000 dollaria ja sijoittaa sellaisen yrityksen osakkeisiin, joka tuottaa 10 prosentin vuosituottoa osinkojen ja osakekurssien korotusten kautta. Vuoden lopussa sijoittajalla on 1100 dollaria. He voivat joko ottaa 100 dollaria ja laittaa sen säästötilille tai sijoittaa rahansa uudelleen varastoon.

Jos he sijoittavat rahat uudelleen samaan varastoon, ne alkavat 1100 dollaria osakkeista toisena vuonna. Jos yrityksen vuotuinen tuotto toisena vuonna on myös 10 prosenttia, sijoittaja saa 1210 dollaria. Sijoittaja sai ylimääräisen 10 dollaria sijoittamalla osinkonsa uudelleen yhtiön osakkeisiin.

Vaikka nämä voitot ovat melko vaatimattomia kahden tai kolmen vuoden kuluttua, ne alkavat todellakin lisääntyä 10 tai 20 vuoden kuluttua. Esimerkiksi, jos sama sijoittaja näkee edelleen yrityksen 10 prosentin vuotuisen tuoton kymmenen suoran vuoden ajan ja hän sijoittaa osinkorahansa uudelleen varastoon, sijoittaja pääsee 2593,75 dollariin 10 vuoden lopussa.

Käytämme esimerkissä 10 prosentin vuosituottoa, koska osinkoja maksavat osakkeet ovat keskimäärin 11 prosenttia vuosituottoina viimeisen 75 vuoden aikana. Vaikka tällainen tuotto kuulostaa uskomattomalta, potentiaalisten sijoittajien on myös muistettava, että sijoittamalla osinkorahansa uudelleen he sitovat kaiken pääoman yrityksen osakkeisiin. On erittäin tärkeää kokeilla tätä yhdistämisstrategiaa vain luotettavilla osinkokannoilla.

Esimerkki: Yhdistetty Edison (symboli: ED)

Havainnollistaaksesi edellä käsiteltyjä käsitteitä, ota esimerkki energiayhtiöstä Consolidated Edison, joka tarjoaa voimaa New Yorkille ja New Jerseylle. Yritys oli toiminut yli vuosisadan ajan ja on maksanut kasvavaa osinkoa viimeisten neljän vuosikymmenen ajan. Osaketuoton ollessa 4,3 prosenttia ja maksusuhteen ollessa 75 prosenttia tämä osake sopii hyvän osingonmaksajan profiiliin.

Vastuuvapauslauseke

Noudattamalla näitä vaiheita sijoittajat antavat itselleen parhaat mahdollisuudet löytää pitkäaikaista menestystä sijoitussalkussaan. On kuitenkin tärkeää muistaa, että rahoitusmaailmassa ei ole takeita. Parhaiden neuvojen noudattaminen voi antaa sinulle vain paremmat mahdollisuudet menestyä taloudellisten tavoitteidesi kanssa - se ei tarkoita, että olet varma menestymään. Ota yhteyttä rahoitusneuvojaasi tai osakevälittäjään ennen osakekauppojen tekemistä.

Viitteet

Peters, Josh. Ultimate Dividend Playbook: Tulot, oivallukset ja itsenäisyys nykypäivän Investo r: lle. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
Länsi, Doug. Ansaitse rahaa kasvaa osinkomaksuvarastoilla . Tarkistettu painos. C & D-julkaisut. 2016.