Kuinka käydä kauppaa optioilla

Miksi opit vaihtamaan vaihtoehtoja?

Monet osakekauppiaat välttävät kaupankäyntivaihtoehtoja, koska he eivät ymmärrä, mitkä vaihtoehdot ovat ja miten kauppaa. Kaupankäyntivaihtoehdot vaikuttavat pelottavilta, koska niiden katsotaan olevan monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä. Optiot itsessään eivät ole vaikea käsite ymmärtää, mutta jotkut optioiden kauppiaiden käyttämät kaupat ovat melko monimutkaisia ​​ja voi olla vaikea ymmärtää ja toteuttaa.

Ymmärtämisen kehittäminen vaihtoehdoista ja kaupankäynnin optioiden perusperiaatteista voi lievittää kauppiaiden ja sijoittajien pelkoa kaupankäyntivaihtoehdoista ja avata aivan uuden valintakaavan. Optioita voidaan hyödyntää monin tavoin, voiton ansaitsemisesta osakkeiden ja hyödykkeiden hintaliikkeen seurauksena osakemarkkinoiden tai hyödykepositioiden suojaamiseen odottamattomilta tapahtumilta tai tappioilta.

Optioiden kauppa: Optioita voidaan käyttää joko suojauksena tai osakkeisiin tai hyödykkeisiin spekuloimiseksi.

usic.org

Mikä on vaihtoehto?

Vaihtoehto on rahoitussopimus, joka on kaupankäynnin kohteena optioyhteisössä. Optio koostuu sopimuksesta ostaa tai myydä tietty määrä osake- tai hyödykefutuurisopimusta kiinteään hintaan tiettynä tulevana päivänä.

Call Vaihtoehto on sopimus ostaa tietty määrä varastossa tai hyödykefutuurisopimuksen kiinteään hintaan tiettynä myöhempänä ajankohtana.

Myyntioptio on sopimus myydä tietty määrä varastossa tai hyödykefutuurisopimuksen kiinteään hintaan tiettynä myöhempänä ajankohtana.

Kiinteä hinta osto-optioiden ostamiseksi tai myyntioptioiden myymiseksi kutsutaan optioiden alkuhinnaksi. Jos kohde-etuuden tai hyödykefutuurisopimuksen, johon Osto-optio on kirjoitettu, hinta on alle Toteutushinnan optio-oikeuden voimassaolon päättymispäivänä, optio päättyy arvottomana. Jos kohde-etuuden tai hyödykefutuurisopimuksen hinta, jolle myyntioptio on kirjattu, ylittää ostohinnan optio-oikeuden voimassaolon päättymispäivänä, optio vanhenee arvoton. Tämä on ostovaihtoehtojen haittapuoli. Optiot voivat vanhentua arvottomina aiheuttaen näihin rahoitusinstrumentteihin tehtyjen sijoitusten kokonaishäviön. Kaupankäyntivaihtoehtoihin liittyy kuitenkin myös suuri nousupotentiaali, joka on kuvattu alla.

Saadakseen voittoa optiokaupasta, kohde-etuuden osakkeen tai hyödykkeen hinnan on oltava korkeampi tai alempi kuin toteutushinta (riippuen siitä, onko kyseessä osto- tai myyntioptio) määrällä, joka riittää kattamaan kaikki palkkiot ja palkkiot, jotka maksettiin ostamaan optio. Kun optio ostetaan, maksetaan Premium (maksu) optiota myyvälle henkilölle. Osto- ja myyntivaihtoehtoihin liittyy myös välityspalkkioita.

Optioilla voidaan vapaasti käydä kauppaa ennen niiden voimassaolon päättymispäivää. Jos kohde-etuutena oleva osake tai hyödyke, johon optio perustuu, tekee merkittävän siirtymän option (myyntioptio) tai alle (myyntioptio) -vaihtoehdon korkohintaan ennen sen päättymispäivää, optio voidaan myydä voittoa varten. Voiton määrä korreloi suoraan liikkeen määrään, jonka kohde-etuuskanta tai hyödyke on tehnyt optio-osuuden Hintahinnasta.

Vaihtoehdot, joiden viimeinen voimassaolopäivä on pidempi kuin nykyinen päivämäärä, ovat kalliimpia kuin ne, jotka vanhenevat lähempänä nykyistä päivämäärää. Esimerkiksi osto-optio ostaa 100 IBM: n osaketta 175 dollaria maksaa enemmän, jos optio umpeutuu yhdeksän kuukauden kuluttua, kuin jos optio päättyy kahden kuukauden kuluttua. Tämä johtuu siitä, että yhdeksän kuukauden kuluessa umpeutuvan option myyjälle maksetaan suurempi palkkio kompensoimaan (heille aiheutuva) ylimääräinen riski, että option kohteena olevan osakkeen tai hyödykkeen hinta ylittää joko optiohinnan joko ylöspäin (puheluvaihtoehto) tai alas (myyntioptio) pidemmän ajanjakson ajan.

Jos optio-oikeuden kohteena olevan osakkeen tai hyödykefutuurisopimuksen hinta ei muutu hinnassa kuukausien ohi, optio menettää arvonsa hitaasti, kun optioiden päättymispäivä lähestyy, kun preemio pienenee. Tämä tunnetaan nimellä Option Time Decay.

Esimerkiksi osto-optio ostaa 100 IBM: n osaketta 175 dollaria, joka erääntyy yhdeksän kuukauden aikana, voi maksaa 5,00 dollaria yhdeksän kuukauden kuluttua vanhentumispäivästä, mutta jos IBM ei siirry yli 175 dollarin osakekohtaiseen hintaan, puheluvaihtoehto menettää arvonsa joka kuukausi, kunnes se vanhenee arvottomana optioiden vanhentumispäivänä sen kuukauden aikana, jolloin se on kirjoitettu erääntyvän, jos Toteutushintaa ei ole saavutettu.

Kuinka käydä optioita: Esimerkki pörssioptioiden kaupankäynnistä

Optio-oikeudet myydään erissä, jotka edustavat 100 osaketta. Esimerkiksi, jos Apple Inc: n osakkeen AAPL on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 400 dollaria osakkeelta ja elinkeinonharjoittaja ostaa osto-option, jonka voimassaoloaika on kaksi kuukautta optio-oikeudesta, optiohinnan ollessa 400 dollaria. antaisi heille oikeuden ostaa 100 AAPL: n osaketta 400 dollaria, kun optio päättyy kahden kuukauden kuluessa. Jos AAPL käy kauppaa 420 dollarilla optio-oikeuksien päättymispäivää kohti, niin osto-optioiden käyttäminen ja 100 AAPL-osakkeen ostaminen hintaan 400 dollaria osakkeelta samalla kun kaupankäynti on 420 dollaria osakkeelta, merkitsisi nopeaa voittoa 20 dollaria osakkeelta tai 2000 dollaria osakkeelta, jos 100 osakkeita myytiin 420 dollaria osakkeelta.

Osakevaihtovaihtoehtojen ostamisen edut

Osto-optiolla on useita etuja, mikä antaa sinulle oikeuden ostaa AAPL: n hintaan 400 dollaria osakkeelta verrattuna AAPL: n osakkeiden ostamiseen suoraan hintaan 400 dollaria osakkeelta.

Ensinnäkin, kauppiaan pitkään kauppaan liittyvä haittariski (elinkeinonharjoittajan menettämä rahamäärä) määritetään osto-optiota ostettaessa. Elinkeinonharjoittaja vaarantaa vain optiosta maksetun palkkion sekä palkkion. Jos AAPL ilmoittaa kauheista uutisista ja osakekurssi laskee 300 dollariin osaketta kohden, kauppias ei kärsi 100 dollarin osakekohtaista tappiota, joka olisi kärsinyt, jos se olisi tuonut osakkeen suoraan; sen sijaan elinkeinonharjoittajan tappio rajoitetaan optiosta maksettuun palkkioon plus palkkioon.

Toiseksi elinkeinonharjoittajan ei tarvitse sitoa kauppaan lähes yhtä paljon rahaa ostaessaan AAPL-ostovaihtoehdon hintaan 400 dollaria osakkeelta verrattuna 100 osakkeen ostamiseen AAPL: n osakkeista suoraan hintaan 400 dollaria osakkeelta. 100 AAPL-osakkeen ostaminen hintaan 400 dollaria osakkeelta maksaisi kauppiaalle 40 000 dollaria. AAPL-puheluvaihtoehdon ostaminen, joka päättyy kahdessa kuukaudessa ja jonka lakohinta on 400 dollaria, saattaa maksaa kauppiaalle vain 25 dollaria. Siksi elinkeinonharjoittajalle jää 39 975 dollaria, jonka he voivat sijoittaa muualle, samalla kun heillä on oikeus (Call-vaihtoehdon kautta) ostaa 100 AAPL-osaketta hintaan 400 dollaria osaketta kohden, jos osakkeen pitäisi liikkua yli 400 dollaria osakkeelta ennen kuin optio päättyy.

Kolmanneksi prosenttiosuus voitoista optioista voi olla paljon suurempi kuin kohde-etuutena olevan osakkeen. Esimerkiksi, jos Apple raportoi hyviä uutisia ja osakekanta nousi nopeasti 450 dollariin osakkeelta, osakkeen haltija, joka tuotiin hintaan 400 dollaria osakkeelta, voi varata 50 dollarin osakekohtaisen voiton, mikä on 12,5 prosentin voitto. Ei paha! Jos elinkeinonharjoittaja toi kuitenkin 100 AAPL-optiota 400 dollarin lakohintaan, se saattaa maksaa heille 25 dollaria kustakin 100 vaihtoehdosta, kokonaiskustannuksina 2500 dollaria. Kun AAPL käy kauppaa 450 dollarilla, AAPL: n 100 vaihtoehtoa, joiden lakohinta on 400 dollaria, ovat arvoltaan noin 50 dollaria, mikä merkitsee huomattavasti suurempaa 100%: n voittoa heidän AAPL-kaupassaan, ja kauppaan on sitoutunut paljon vähemmän rahaa.

Kuinka optioita voidaan käyttää osakevoiton lukitsemiseen

Yksi hyödyllinen tapa käyttää optioita on lukita voitto osakkeeseen, jossa sillä on merkittävä voitto, mutta ei halua myydä, jos osake jatkaa nousua. Put Optio-oikeuksien ostaminen antaa osakkeenomistajalle mahdollisuuden suojata osake-asemaansa osakkeen hinnan odottamattomalta laskulta voitton takaamiseksi.

Esimerkiksi, jos sijoittaja toi muutama vuosi sitten AAPL: n hintaan 200 dollaria osakkeelta ja oli nyt huolissaan siitä, että Steve Jobs ei enää hallinnoi Applea, yhtiö saattaa raportoida negatiivisia tulo-yllätyksiä, myyntioptioita voitiin ostaa nykyisen kaupankäyntihinnan alapuolella sen varmistamiseksi, että kaikki realisoituneet voitot lukitaan myyntioptioiden lakohintaan.

Jos AAPL käy kauppaa 400 dollaria osakkeelta, muutama vuosi sitten pitkä AAPL: n hinta 200 dollaria osakkeelta muutama vuosi sitten saattaa ostaa Put Optioita hintaan 350 dollaria osakkeelta riittävän suurina määrinä varmistaakseen, että he voivat myydä kaikki AAPL-osakkeensa hintaan 350 dollaria osakkeelta., jos negatiivinen yllätys vaikuttaa Applen osakekurssiin. Jos Apple julkaisi huono tulosraportin ja heikon tuloskehityksen, ja osakkeet vastasivat myymällä 400 dollaria 300 dollariin lyhyessä ajassa, myyntioptioiden haltija 350 dollaria on lukinnut voittonsa 350 dollarilla osakkeelta. Jos tapahtuisi päinvastoin, ja AAPL jatkoi positiivisten tulojen ja tulosopastusten ilmoittamista ja jatkoi liikkumistaan ​​korkeammaksi, niin 350 dollarin osakekohtainen myyntioptio päättyy arvottomana,mutta osakkeenomistajalla olisi silti omat alkuperäiset AAPL-osakkeensa ja hyötyisivät edelleen Applen osakkeen hinnannoususta.

Miksi myyntioptiot ovat turvallisempia kuin oikosulku

Toinen hyödyllinen tapa käyttää optioita on ostaa myyntioptioita osakkeiden pelaamiseksi lyhyellä puolella (jos osakkeen odotetaan laskevan osakkeen hintaa), mikä antaa elinkeinonharjoittajan suojautua tappioilta, jos lyhyet kaupat eivät toimi odotettavissa ja osakekurssi nousee. Jos osakkeet eivät menetä arvoa myyntioptioiden ostamisen jälkeen, myyntioptioiden ostamiseen liittyvät tappiot rajoittuvat myyntioptioiden ostamiseen maksettuihin palkkioihin ja palkkioihin. Jos elinkeinonharjoittaja myisi todellisen osakekannan lyhyeksi ja osakekanta nousi korkeammalle odottamattomien hyvien uutisten, kuten ostotarjouksen, takia, tappio voi olla merkittävä.

Puttioptiot suojaavat elinkeinonharjoittajia odottamattomilta ja määrältään mitattavissa olevilta tappioilta odottamattomista korkeammista liikkeistä samalla, kun ne antavat ansaita rahaa, jos osakekauppa käy alhaisemmaksi odotetusti. Tätä samaa periaatetta voidaan käyttää osakkeiden pitämiseen pitkällä puolella (jos osakkeen odotetaan nousevan hinnasta) ostamalla osto-optioita.

Optioita voidaan käyttää myös hyödykefutuurisopimusten kauppaan

Samoja periaatteita, joita käytetään osakeoptioiden kaupassa, voidaan käyttää hyödykefutuurisopimusten kaupankäyntiin. Hyödykekauppaan pääsyn riski voidaan kvantifioida käyttämällä optio- ja myyntioptioita pitkäksi tai lyhyeksi hyödykefutuurisopimukseksi. Hyödykefutuurisopimuksiin perustuvien kaupankäyntivaihtoehtojen seurauksena syntyvät voitot voivat myös olla huomattavasti suurempia kuin lyhyiden hyödykefutuurisopimusten tosiasiallisesta ostamisesta tai myynnistä saadut voitot, jos hyödykefutuurisopimukset liikkuvat odotettuun suuntaan. Jos hyödykefutuurisopimukset eivät liiku odotettuun suuntaan ja optiot vanhenevat arvottomina, tappiot rajoittuvat optioiden ostamiseen maksettuun palkkioon ja palkkioihin.

Optiot tarjoavat enemmän joustavuutta kaupankäynnissä osakkeilla tai hyödykkeillä, mutta sinun on ymmärrettävä, miten optiot toimivat, ennen kuin käytät niitä kaupankäyntiin.

traderplanet.com

Vaihto-optiot: Optiot ovat hyödyllisiä kaupankäyntivälineitä

Tärkeintä on, että optiot ovat hyödyllisiä kaupankäyntivälineitä, jotka oikein käytettynä voivat vähentää merkittävästi tappioiden syntymisen riskiä osakkeilla tai hyödykkeillä käydessään kauppaa, ja voivat myös lisätä merkittävästi voittoja, jos kohde-etuuskanta tai hyödyke liikkuu odotettuun suuntaan.

Tämä artikkeli on perustiedot optiokaupan käyttöönotosta. On olemassa lukuisia vaihtoehtokauppastrategioita, joita sekä rento että ammattimainen optioiden kauppias käyttävät ja joista kannattaa oppia, jos harkitaan kaupankäyntivaihtoehtoja.

Varoituksen sana

Tätä artikkelia ei ole kirjoittanut finanssialan ammattilainen tai rekisteröity taloudellinen neuvonantaja. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedotustarkoituksiin eikä sitä ole tarkoitettu tarjouspyynnöksi tai suositukseksi optioiden ostamiseen. Ota yhteyttä rekisteröityneeseen taloudelliseen neuvonantajaan varmistaaksesi, että ymmärrät optioiden ostamiseen ja myyntiin liittyvät riskit ja edut ennen optiokauppaa.

Optiokaupan kysely

© 2011 John Coviello