Joukkovelkakirjoihin sijoittamisen perusteet

Vintage Bond -sertifikaatti, jonka alareunassa on kuponkeja. Nykyään suurin osa joukkovelkakirjoista on välitystileillä paperitodistusten sijaan.

Johdatus joukkovelkakirjoihin sijoittamiseen

Kun ihmiset päättävät sijoittaa rahansa arvopapereihin, he ajattelevat heti rahansa sijoittamista osakemarkkinoille. Ajatus sijoittaa osakkeisiin ja nähdä valtava tuotto on erittäin jännittävä. Ihmiset näkevät ja lukevat tarinoita osakekurssien noususta peräti 100 prosentista 200 prosenttiin, ja tietyt ihmiset ovat ostaneet osakkeen alimmalla hinnalla.

Mutta kaikki osakemarkkinoiden sijoittajat eivät näe käännöksiä niin korkealla. Itse asiassa monet sijoittajat palavat, koska he ottavat osakemarkkinasijoituksillaan kohtuuttomia riskejä. Riski kasvaa entisestään, kun saat epävarmuudessa olevan talouden. Vaikka Yhdysvallat ja maailmantalous ovat toipuneet vuoden 2008 finanssikriisistä, myöskään kuva ei ole aivan ruusuinen. Monilla aloilla on edelleen ongelmia, ja maailmanlaajuinen poliittinen epävarmuus ei myöskään auta osakekursseja.

On vain tarkasteltava Yhdistyneen kuningaskunnan poliittista tilannetta ja sitä, miten se vaikuttaa osakemarkkinoihin paitsi maassa, myös muualla maailmassa. Epävarmat ajat eivät ole koskaan kaukana, vaikka osakemarkkinoilla olisi menossa hyvä aika. Siksi sijoittajia kehotetaan aina hajauttamaan sijoituksiaan.

Vaikka sijoittaja voi monipuolistua ostamalla luotettavien yhtiöiden osakkeita eri sektoreilta vedonsa suojaamiseksi, on järkevää sijoittaa myös muun tyyppisiin arvopapereihin. Ja joukkovelkakirjat ovat loistava tapa sijoittaa rahasi arvopaperiin, joka on melko alhainen riski, mutta antaa sinulle myös kunnollisen tuoton. Tässä artikkelissa selitetään perusteellisemmin joukkovelkakirjoja, miksi sinun tulisi harkita niiden omistamista ja tällä hetkellä saatavilla olevia erityyppisiä joukkolainoja.

Mikä on joukkovelkakirjalaina?

Useat ihmiset ajattelevat joukkovelkakirjoja toisenlaisena osakesijoituksena, mutta riskit pienemmät. Mutta on väärinkäsitys, että joukkolainat ovat eräänlainen pääoma. Joukkovelkakirjat ovat eräänlainen velka, jossa lainanantaja on joukkovelkakirjan ostava henkilö. Joukkovelkakirjoja on olemassa, koska organisaatioiden, riippumatta siitä, ovatko ne julkisia tai yksityisiä, on kerättävä rahaa eri syistä. Olipa kyse monikansallisesta yhtiöstä, paikallisesta pankista tai osavaltion hallituksesta, ne laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja toivoakseen kerättävänsä rahaa, jotta he voivat käyttää sitä vireillä oleviin projekteihin tai muihin keinoihin.

Mutta joukkovelkakirjojen kautta rahaa pyytävän yhteisön on tarjottava jotain toiselle osapuolelle kaupassa. Kukaan ei aio lainata rahaa yrityksille sydämensä hyvyydestä. Mutta he lainaa rahaa, jos he saavat tuoton joukkovelkakirjalainan lopussa. Joukkovelkakirjojen korko tunnetaan kupongina, joka asetetaan ennen kuin henkilö suostuu ostamaan joukkovelkakirjalainan. Kun lainanottaja maksaa takaisin joukkovelkakirjan lainanantajalle, hän maksaa lainatun määrän koron kanssa.

Esimerkiksi yritys voi tarjota joukkovelkakirjalainan, jonka arvo on 2000 dollaria, korko 10 prosenttia. Jos joukkovelkakirjalainan maturiteetti on kaksi vuotta, lainanantaja saa 200 dollarin korkomaksun kahden vuoden aikana yhdessä 2 000 dollarin kanssa kahden vuoden kauden lopussa. Lainattamalla yhteisölle 2000 dollaria henkilö saa 2400 dollaria.

Lainan maturiteetista riippuen maksut jäsennetään eri tavoin. Jotkut joukkovelkakirjat maksavat korkoa vuosittain, kun taas toiset suorittavat puolivuosittaiset maksut. Sijoittajan on tärkeää tarkistaa kaikki nämä ehdot ennen kuin he suostuvat ostamaan joukkovelkakirjalainan.

Mitä eroa on osakkeella ja joukkovelkakirjalainalla?

Suurin ero joukkovelkakirjalainan ja osakkeen välillä on se, että osake antaa sijoittajalle osan omistuksesta yrityksessä, kun taas joukkovelkakirjalaina tekee sijoittajasta yksinkertaisesti velkojan kyseiselle yritykselle.

Miksi joukkovelkakirjat tekevät hyvän sijoituksen

Ottaen huomioon, että joukkovelkakirjat eivät ole yhtä seksikkäitä tai jännittäviä kuin osakkeet, on usein vaikea vakuuttaa uusia sijoittajia siitä, että heidän tulisi sijoittaa osa rahastaan joukkovelkakirjoihin. Uudet sijoittajat lukevat tyypillisesti siitä, kuinka osakkeet tarjoavat keskimäärin korkeampaa tuottoa kuin joukkovelkakirjat, ja päättelevät, että he eivät tarvitse joukkovelkakirjoja osana salkkuaan.

Ja vaikka onkin totta, että joukkovelkakirjat eivät aio antaa sinulle parempaa tuottoa osakkeista, ne ovat silti keskeinen osa sijoitussalkun hajauttamista suojautuakseen riskiltä, että osakesijoituksesi ovat huonot tai pari vuotta.

Joukkovelkakirjat ovat erityisen suuria osana eläkesijoituksia. Jos olet varakas henkilö, jolla on varaa menettää osa rahoistaan, jotka he sijoittavat arvopapereihin, sinulla ei ehkä ole liian paljon epäilyjä siitä, että sinulla on vain osakkeisiin tarkoitettu sijoitusportfolio.

Mutta sijoittajilla, jotka ovat riippuvaisia sijoittamastaan rahasta tarjotakseen heille eläkepesän, ei ole varaa menettää rahaa osakemarkkinoiden volatiliteetin kautta. Asettamalla tietyn osan eläkerahastoista, kuten 30 tai 40 prosenttia, joukkovelkakirjoihin yksityishenkilöt pienentävät merkittävästi salkkuunsa liittyvää riskiä.

Minkä sijoittajan tulisi harkita joukkovelkakirjalainaa?

Useimmat asiantuntijat uskovat, että sijoittajan salkun tulisi sisältää enemmän osakkeita nuorempana. Mutta ikääntyessään suurimman osan niiden salkusta tulisi koostua suuremmasta joukkovelkakirjojen osuudesta, koska ne ovat paljon turvallisempia sijoituksia.

Matalan riskin joukkovelkakirjoihin liittyvät kiinteät tuotot houkuttelevat myös sijoittajia, jotka saattavat tarvita rahaa lyhyemmässä ajassa. Esimerkiksi sijoittaja saattaa haluta sijoittaa säästämänsä 100 000 dollaria sijoitusvälineeseen, jotta he voivat nähdä vaatimattoman tuoton muutamassa vuodessa. He saattavat haluta käyttää tätä rahaa MBA-tutkintonsa suorittamiseen tai jatko-opiskeluun. Osakkeisiin sijoittaminen voi luvata korkeampaa tuottoa, mutta se voi myös saada sijoittajan tulemaan alle 100 000 dollarin, joka heillä oli alun perin.

Sijoittaja voi löytää joukkovelkakirjalainan, joka ei ainoastaan tarjoa suurta turvallisuutta, vaan tarjoaa myös kohtuullisen tuoton kahden, kolmen tai viiden vuoden jakson lopussa. Kun joukkovelkakirjalaina on saatu päätökseen, sijoittaja tietää tarkalleen kuinka paljon rahaa heillä on joukkovelkakirjalainan kauden lopussa. Tämä turvallisuus voi todella auttaa ihmisiä, jotka ovat riippuvaisia rahoista, jotka he sijoittavat tulevaisuuteensa.

Lainan perustiedot

Kuinka paljon joukkovelkakirjalaina on?

Lainan nimellisarvo tai nimellisarvo on rahamäärä, jonka joukkovelkakirjan haltija saa, kun joukkovelkakirja erääntyy. Äskettäin markkinoille tuodut joukkovelkakirjat myydään melkein aina samaan arvoon kuin nimellis- tai nimellisarvo. Mutta ei ole harvinaista, että jotkut joukkovelkakirjat myyvät nimellisarvoa korkeammalla tai pienemmällä summalla tuolloin vallinneista markkinaolosuhteista riippuen.

Mikä on joukkovelkakirjan kuponki ja mitä se tarkoittaa?

Lainan kuponki viittaa korkoon. Sitä kutsutaan kupongiksi, koska aiemmin sijoittajat repivät kuponkeja fyysisestä paperista, jonka he saivat joukkovelkakirjalainan pitämisestä, ja lunastivat nämä kuponit korkomaksuihin. Koska suurin osa joukkovelkakirjojen kaupoista käydään nyt sähköisesti, koron lunastamiseksi ei tarvitse enää repiä kuponkeja, mutta nimi on juuttunut!

Joukkovelkakirjalainat maksavat korkoja kuuden - 12 kuukauden välein, ja kuusi kuukautta on yleisin aikataulu. Kuponki on prosenttiosuus nimellisarvosta. Esimerkiksi joukkovelkakirjalaina, jonka kuponkikorko on 8 prosenttia ja nimellisarvo 2000 dollaria, maksaa 160 dollaria vuodessa - tai kaksi 80 dollarin maksua vuodessa.

Mikä on joukkovelkakirjan maturiteetti?

Lainan maturiteetti on päivä, jolloin sijoittajalle on maksettava takaisin nimellisarvo. Jokaisella joukkovelkakirjalla on yksilöllinen eräpäivä. Joukkovelkakirjalainojen maturiteetti vaihtelee 30 päivästä 30 vuoteen. Suurin osa sijoittajista sijoittaa rahansa joukkovelkakirjoihin, joiden maturiteetti vaihtelee yhdestä kymmeneen vuoteen. Nopeammin erääntyvät joukkovelkakirjat ovat vähemmän riskialttiita, koska liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne on helpompi ennustaa yhden vuoden aikana verrattuna 10 tai 30 vuoteen.

Kuka laski liikkeeseen joukkolainan, mikä on sen luokitus ja miksi sillä on merkitystä?

Se on usein unohdettu osa joukkovelkakirjojen ostosta, mutta on erittäin tärkeää tietää, kuka laskee liikkeeseen joukkovelkakirjan. Jos tarkastelet vain nimellisarvoa ja kuponkia, saatat päätyä ostamaan joukkovelkakirjoja, jotka ovat paljon suurempia riskejä kuin olet odottanut.

Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat joukkolainoille luottoluokituksen korostaakseen luottokelpoisuuttaan. Korkealaatuisimpina pidetään AAA-luokiteltuja joukkovelkakirjoja, joita seuraavat AA, A, BAA / BBB, BA / BB ja CAA / CCC. Joukkovelkakirjoja, joiden luokitus on alle BAA / BBB, pidetään roskapostilainauksina, ja niitä tulisi välttää.

Jos suurin huoli joukkovelkakirjoihin sijoittamisesta on liiketoimeen liittyvä riski, on hyvä rajoittaa itsesi AAA- tai AA-joukkovelkakirjoihin.

Bond Basics Video

3 joukkovelkakirjojen tyyppiä

Valtion joukkovelkakirjat

Hallitukset ympäri maailmaa laskevat joukkovelkakirjoja yksityisille kansalaisille tai yrityksille, jotka ovat valmiita lainaan heille rahaa korkomaksuina. Yhdysvaltain hallitus laskee liikkeeseen valtion joukkovelkakirjoja, valtion velkasitoumuksia ja valtion velkasitoumuksia. Yhdysvaltain hallitus on joukkolainojen luotettavimpia luotonantajia, minkä vuoksi useimmat matalan riskilainan haluavat ihmiset käyttävät T-joukkovelkakirjoja, T-velkakirjoja tai T-velkakirjoja.

Kuntien joukkovelkakirjat

Kuntien joukkolainat eivät ole yhtä matalan riskin kuin valtion joukkolainat, mutta ne ovat silti melko riskin välttäviä. Kaupungit menevät harvoin konkurssiin, varsinkin hyvällä maineella, mutta sattuu silloin tällöin. Yhdysvaltojen kuntien liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjoihin ei sovelleta liittovaltion veroa, mikä tarjoaa säästöjä sijoittajille. Ja myös monet paikallishallinnot eivät aseta näille munille mitään paikallisia tai valtion veroja, mikä tekee niistä täysin verovapaita.

Yrityslainat

Samalla tavalla kuin yritykset laskevat liikkeeseen osakkeita rahan hankkimiseksi, ne laskevat liikkeeseen myös joukkovelkakirjoja lainatakseen rahaa lainaajilta. Suurilla yrityksillä ei ole ongelmaa ottaa miljoonia dollareita velkaa, koska niillä on valtava pääoma käsittelemään riskiä. Suurin osa suurista yrityksistä voi tarjota niin monta joukkovelkakirjalainaa kuin haluaa markkinoiden kysynnästä riippuen. Yrityslainojen maturiteetti vaihtelee kolmesta kolmenkymmeneen vuoteen.

Yrityslainoilla on usein korkeammat korot, mikä tekee niistä houkuttelevia sijoittajille, mutta niihin liittyy myös paljon suurempi riski. Yleinen nyrkkisääntö on, että yritykset menevät paljon todennäköisemmin konkurssiin kuin kansalliset, osavaltiot tai paikallishallinnot. Yrityslainan riski riippuu kuitenkin todellisuudessa siitä, kuka liikkeeseen laskee.

Jos ostat yrityslainoja yritykseltä, joka on ollut olemassa 50 tai 60 vuotta ja jolla on aina ollut merkittävä taloudellinen tilanne, et ota suurta riskiä. Mutta jos ostat joukkovelkakirjalainan yritykseltä, joka on ollut olemassa vain kolme tai neljä vuotta, olet yhtä suuri riski kuin jos ostaisit osakkeita yrityksestä.

Korkoriski joukkovelkakirjoilla

Korkoriski ja joukkovelkakirjat

Yksi tärkeimmistä joukkovelkakirjoja koskevista säännöistä liittyy korkoihin. Aina kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat. Ja aina kun korot laskevat, joukkolainojen hinnat nousevat. Yksi suurimmista ongelmista joukkovelkakirjojen ostossa, etenkin niiden, joiden maturiteetti on kymmenestä kolmenkymmeneen vuoteen, on se, että korot voivat nousta tuona aikana.

Esimerkiksi sijoittaja voi ostaa 1000 dollarin arvoisen joukkovelkakirjan vuonna 2016 ja saada 5 prosentin kuponkikorkon. Jos joukkovelkakirjalainan maturiteetti on kymmenen vuotta, he saavat edelleen korkoja kymmenen vuoden ajan. Sijoittajan on kuitenkin saatettava joutua selvittämään joitain varoja ennen kymmenen vuoden kulumista. Jos he joutuvat myymään joukkovelkakirjalainaa seitsemän vuoden kuluttua, heidän on kilpailtava vasta liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjojen kanssa seitsemän vuoden kuluttua.

Jos korot nousevat 8 prosenttiin vuoteen 2023 mennessä, sijoittajalla on vaikeuksia myydä joukkovelkakirjalainaansa, kun kilpailevilla joukkolainoilla on paljon korkeammat kuponit. Heidän on laskettava joukkovelkakirjalainansa hintaa myydäkseen sen toiselle sijoittajalle, mikä tarkoittaa, että he voivat menettää rahaa joukkovelkakirjassa. Tämä korkoriski on yksi niistä hinnoista, joita maksat pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen ostamisesta.

Mutta päinvastoin voi tapahtua, jos korot laskevat seitsemän vuoden aikana siitä, kun sijoittaja ostaa joukkovelkakirjalainan. Jos korot laskevat kahteen prosenttiin, sijoittaja voi huomata, että hänen joukkolainansa arvo on korkeampi kuin nimellisarvo.

Kuinka tulkita joukkovelkakirjoja

Joukkovelkakirjarahastot ovat helppo tapa sijoittaa joukkovelkakirjoihin, jotka eivät vaadi yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamista eri yksiköiltä. Joukkovelkakirjarahastot tarjoavat kuukausituloja sekä mahdollisuuden purkaa joukkovelkakirjalaina määrätyinä aikoina. Tässä on katsaus kolmeen päätyyppiseen joukkovelkakirjarahastoon, joihin voit sijoittaa rahasi.

Sijoitusluokan joukkolainarahastot

Nämä joukkolainarahastot sijoittavat rahasi valtion joukkovelkakirjoihin, kuten Yhdysvaltain joukkovelkakirjoihin, kunnallisiin joukkolainoihin, asuntolainojen takaamiin joukkolainoihin ja muihin korkealaatuisiin "sijoitusluokan" joukkolainoihin. Esimerkki valtion joukkolainarahastosta on iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (osakesymboli: TLT). ETF seuraa indeksiä, joka koostuu Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkolainoista, joiden jäljellä olevat maturiteetit ovat yli 20 vuotta. ETF: n nykyinen tuotto on 1,6% ja TLT ETF: n kymmenen vuoden kokonaistuotto on ollut 7,8%.

Korkotuottoiset joukkovelkakirjarahastot

Niille sijoittajille, jotka haluavat ansaita enemmän rahaa joukkovelkakirjasijoituksillaan, korkotuottoiset joukkolainarahastot ovat kunnollinen vaihtoehto. Näiden rahastojen haittapuoli on se, että rahasi sijoitetaan arvopapereihin, joilla on alempi luottoluokitus. Mutta nämä arvopaperit tarjoavat korkeamman tuoton kuin sijoitusluokan joukkolainat.

Monialaiset joukkovelkakirjarahastot

Monialaiset joukkolainarahastot sijoittavat rahasi mihin tahansa joukkolainaan, jonka he pitävät kelvollisena tuolloin. He voisivat sijoittaa rahat valtion, valtion, yritysten tai korkeamman tuoton joukkolainojen yhdistelmään. Jos harkitset monialaista joukkovelkakirjarahastoa, on erittäin tärkeää tehdä tutkimus ennen lopullisen päätöksen tekemistä rahastosta, johon sijoitat rahasi.

Viikoittainen hintakaavio TLT ETF -rahastolle, joka omistaa yli 20 vuoden Yhdysvaltain valtion obligaatioita.

kysymykset ja vastaukset

Kysymys: Voinko ostaa joukkovelkakirjarahastoja yksityishenkilöinä samoin kuin osakkeita vai pitääkö ne ostaa välittäjän kautta?

Vastaus: Voit ostaa ne yksityishenkilönä välittäjän kautta. Käytän välittäjänä TDAmeritradea ja olen ostanut ja myynyt joukkovelkakirjoja useita kertoja aivan kuten osakkeita.

Sisällysluettelo: