Sijoittajan opas eri osakelajeihin

Tässä artikkelissa eritellään erilaiset osakkeet ja osakkeet, jotta voit tehdä älykkäitä sijoitusvalintoja.

Kuvaaja Lorenzo Cafaro Pexelsiltä

Kaikki yhtiön osakkeet eivät ole samat.

Kun ajattelemme sijoittaa yrityksen osakkeisiin, emme usein ymmärrä, että yritykset voivat laskea liikkeeseen erilaisia ​​osakkeita - ja että sillä on merkitystä mihin sijoitat.

Yritykset voivat laskea liikkeeseen erilaisia ​​osakelajeja. Näillä voi olla hyvin erilaisia ​​oikeuksia ja etuja. Jos yrität ansaita rahaa sijoittamalla osakkeisiin, sinun on ymmärrettävä kunkin luokan eri luokat ja edut ja haitat.

Muista, että kaikki yritykset eivät laskene liikkeeseen kaikkia osakelajeja. Joillakin on vain kantaosakkeita (määritelmä on tulossa). Eri lainkäyttöalueilla on joskus erilainen terminologia eri luokille.

Seuraavissa osioissa kuvataan yleisimmät osakelajit, niiden ominaisuudet sekä sijoittajien edut ja haitat.

Tavalliset osakkeet

Nämä ovat osakkeita, joista useimmat meistä ajattelevat. Ja useimmat yritykset laskevat liikkeeseen vain kantaosakkeita.

Nämä osakkeet antavat sinulle:

• äänioikeus yrityksen päätöksissä
• osuus maksetuista osingoista ja
• osuus varoista, jos yhtiö puretaan.

Jopa kantaosakkeissa yritykset kuitenkin laskevat liikkeeseen eri kantaosakkeita.

Joskus niillä on erilaiset nimelliset osakearvot. Tämä antaa erilaiset äänioikeudet.

Jos omistat 10 10c osaketta yrityksessä, sinulla on vain 1 dollari osuutta nimellispääomasta, mutta sinulla on 10 ääntä. Jos minulla on yksi 1 dollarin osake, minulla on samat osinkomaksut kuin sinulla. Mutta minulla on vain yksi ääni.

Yritykset laskevat myös toisinaan liikkeeseen erilaisia ​​osakelajeja (esim. A- ja B-osakkeita), jotka saattavat valita eri hallituksen jäsenet. Tämä on saattanut olla tapa varmistaa joidenkin vähemmistöosakkaiden edustus tai osakkeina maksettujen sulautumien tulos.

Kantaosakkeisiin sijoittaminen antaa sinulle osuuden yhtiön tulevista voitoista. Mutta olet vaarassa menettää osan tai kaikki rahasi, jos yritys rikkoo tai vaikka se kamppailee tulevaisuudessa.

Jos sinulla on varaa lukita rahasi kohtuulliseksi ajaksi, sijoittaminen hajautettuun kantaosakevalikoimaan on historiallisesti antanut rahallesi parhaan tuoton verrattuna muihin omaisuusluokkiin.

Rawpixel Pexelsissä

Äänestämättömät osakkeet

Äänioikeudettomat osakkeet ovat identtisiä kantaosakkeiden kanssa, paitsi että niillä ei ole äänioikeutta.

Ne myönnetään tyypillisesti työntekijöille osana osakekannustinjärjestelmiä, jotta vältetään laimentamaton määräysvalta yrityksessä.

Äänioikeudettomat osakkeet maksavat osinkoja saman verran kuin kantaosakkeet. Ne ovat yleensä yhtä vaihdettavissa (paitsi jos ne ovat myös lunastettavissa), mutta ne voivat käydä kauppaa pienellä alennuksella, jos markkinat arvostavat äänioikeutta.

Suurimmalla osalla useimmilla sijoittajilla ei ole välitöntä tarvetta äänioikeuteen. Mutta se voi olla tärkeä valvonta sen varmistamiseksi, että yritystä ei johdeta tavalla, joka on täysin sinun etujen vastaista.

Etuosakkeet

Etuosakkeet saavat etuoikeuden osinkojen maksamiseen, joten nimi. Pohjimmiltaan etuoikeutettujen osakkeiden sijoittajat vaihtavat tiettyjä voittoja luovuttamatta tulevaisuuden kasvupotentiaalia.

Osingonmaksut vahvistetaan yleensä säännöissä etukäteen tietyn prosenttiosuuden nimellisarvosta. Toisin kuin kantaosakkeet, nämä osingot eivät paranna yrityksen tulosta. Mutta ne laskevat vain, jos yritys on vakavissa vaikeuksissa.

Nämä erot tekevät etuoikeutetuista osakkeista vähän kuin yritysten joukkovelkakirjojen ja osakkeiden yhdistelmä.

Esimerkiksi, toisin kuin velat, yrityksen ei tarvitse maksaa, jos voittoja ei ole käytettävissä. Mutta yrityslainojen tavoin etuoikeutetuilla osakkeilla ei yleensä ole äänioikeutta (ellei osinkoa maksettu) tai osuutta ylijäämästä, kun yhtiö puretaan.

Plus-puoli:

• Kuten joukkovelkakirjat, etuoikeutetut osakkeet tuottavat sinulle enemmän varmoja tuottoja.
• Ne maksavat myös suurempia käteisvaroja sijoitettua yksikköä kohti verrattuna kantaosakkeisiin.

Alareunassa:

• Ne eivät ole yhtä turvallisia kuin joukkovelkakirjat.
• Niillä ei ole kantaosakkeiden kasvupotentiaalia.

Lasketut tavalliset osakkeet

Nämä ovat osakkeita, jotka saavat osinkoa vain, jos kantaosakkeille on maksettu vähimmäismäärä.

Laskennalliset tavalliset osakkeet pärjäävät hyvin, jos yhtiö kasvaa ja tuottaa kasvavia voittoja. Jos tapahtuu päinvastoin, he eivät ehkä saa mitään.

Vaikka etuoikeutetut osakkeet ovat pienempi riski kuin tavalliset osakkeet, lykätyt kantaosakkeet ovat suurempia. Koska yleensä korkeamman riskin sijoituksilla on korkeampi tuotto ja pienemmän riskin varoilla on vastaavasti pienempi tuotto, meidän pitäisi odottaa:

Etuosakkeen tuotot <kantaosakkeen tuotot <lykätyt kantaosakkeen tuotot

Ainakin keskimäärin ja pitkällä aikavälillä. Tietylle yritykselle todellinen tuotto riippuu siitä, mitä yritykselle tapahtuu.

Eri osaketyyppien suhteellinen riski ja palkkio

Osakkeen tyyppi	Riski	Palkinto
Tavallinen	Keskitaso	Keskitaso
Etusija	Matala	Korkea
Lykätty tavallinen	Korkea	Matala

Pixabay

Johdon osakkeet

Johdon osakkeet ovat yleensä kantaosakkeita, mutta niillä on ylimääräinen äänioikeus, jotta johto voi säilyttää määräysvallan yhtiössä.

Tätä strategiaa Mark Zuckerberg käyttää hallitsemaan Facebookia.

Määritelmän mukaan näitä ei tule tavallisten sijoittajien, kuten sinä ja minä, saataville. Mutta on syytä tietää, onko niitä olemassa yrityksille, joihin sijoitat. Oletko iloinen siitä, että johto voi jättää huomioimatta osakkeenomistajansa? Onko se hyvä, koska se antaa heille mahdollisuuden tehdä oikeita strategisia valintoja häiritsemättä? Vai onko se huono, koska johto ei ole vastuussa sijoittajilleen?

Äänestys-, pääoma- ja osinko-osakkeet

Joskus yritykset jakavat osakkeensa jopa kolmeen tyyppiin:

• yksi äänioikeudesta,
• yksi, jolla on oikeudet pääoman ylijäämään ja
• yksi osinko-oikeuksilla.

Tämän tarkoituksena on mahdollistaa näiden oikeuksien räätälöity jakaminen sijoittajien kesken.

Tyypillisesti tämä tehdään yksityisissä yrityksissä tietyille sijoittajille. Välittäjän kautta ostamiasi varastoja ei todennäköisesti perusteta tällä tavalla. Mutta ole tietoinen siitä, että se on mahdollista, äläkä tee oletuksia. Kuten kaikkien investointien kohdalla: lue pieni painos.

Yksinkertainen yhteenveto

Jos kaikki nämä erilaiset luokat ja niiden plussit ja miinukset vaikuttavat hämmentäviltä, ​​tässä on kolme keskeistä asiaa, jotka sinun on tiedettävä ja muistettava.

1. Yrityksillä voi olla erilaisia ​​osakelajeja, joilla on erilaiset oikeudet ja edut.
2. Ymmärrä, mitä oikeuksia ja etuja ostamillasi osakkeilla on ja merkitsevätkö ne sinulle.
3. Ymmärrä myös, kuinka muut arvostavat näitä oikeuksia ja etuja, koska se vaikuttaa siihen, kuinka helppoa nämä osakkeet myydään.

Muista nämä kolme ja pystyt selvittämään, mitä sinun tarvitsee tietää - kunhan luet pienellä painatuksella.

Viimeinen huomautus

Tämä artikkeli on tarkoitettu tiedoksi, eikä mitään sen pitäisi lukea taloudellisena neuvona. Haluat ehkä kuulla lainkäyttöalueellasi olevaa finanssineuvonantajaa, joka voi antaa neuvoja olosuhteidesi perusteella.

Hyvää sijoittamista!