Sisällysluettelo:
Kuinka joukkovelkakirjat toimivat tarkalleen?
Lee Canon Flickrissä
Jopa rento sijoittajat ovat kuulleet joukkovelkakirjoista. Osakkeiden tai osakkeiden vieressä ne ovat todennäköisesti tunnetuin sijoitusomaisuus. Mutta kuinka paljon ymmärrät joukkovelkakirjojen toiminnasta? Kuinka paljon voit odottaa ansaitsevasi sijoittamalla yhteen? Tiedätkö mikä kuponki on? Tai mikä on tuotto?
Jos et tiedä, älä huoli, lue lisää.
Ensinnäkin muutama perusasiat. Laina on laina. Yleensä yritykselle (näitä kutsutaan yrityslainoiksi) tai valtiolle (näitä kutsutaan valtion joukkovelkakirjoiksi, esimerkiksi UK Gilts). Joukkovelkakirjat ovat yleensä määräaikaisia tai toisin sanoen joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija lupaa maksaa sinulle takaisin tietyn tulevan päivämäärän (joskus on olemassa joukko päivämääriä, joihin liittyy erityisiä sääntöjä, mutta jätämme huomioimatta tämän artikkelin kaltaiset komplikaatiot).
Lainasta maksettua rahaa kutsutaan pääomaksi. Ja vastineeksi siitä, että lainoit heille pääoman, joukkovelkakirjan haltija maksaa sinulle korkoa säännöllisin väliajoin. Tätä kutsutaan kuponiksi.
Mikä on kuponki?
Kuponki on korko, jonka joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjan haltijalle. Tämä muistuttaa maksetun koron saamista säästötililtäsi pankissa (olet tässä tilanteessa kuin joukkovelkakirjan haltija) tai koron maksamista tilinylityksestäsi (tässä olet kuin joukkolainan liikkeeseenlaskija).
Kuponki annetaan yleensä prosentteina joukkovelkakirjan pääomasta tai nimellisarvosta, ja se on vuodessa maksetun koron määrä. Esimerkiksi jos sinulla on 100 dollarin nimellisarvo, jolla on 5% kuponki, sinulle maksettaisiin 5 dollaria kuponkimaksuina. Lainat maksetaan yleensä puolivuosittain (toisin sanoen puolen vuoden välein). Joten sinulle maksettaisiin kahdessa erässä 2,50 dollaria.
Päämiehen paluu
Lainan voimassaolon päättyessä liikkeeseenlaskija maksaa sinulle takaisin nimellisarvon, eli pääoman, joskus yhdessä lopullisen kuponkimaksun kanssa.
Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on 100 dollarin joukkovelkakirjalaina, se maksaa sinulle takaisin 100 dollaria. Tämä ei välttämättä ole sama kuin hinta, jonka maksoit joukkovelkakirjalainasta, jossa otetaan huomioon nykyiset korot.
Lisätietoja sijoittamisesta erityyppisiin joukkovelkakirjoihin on täällä:
Tuotto vaihtelee
Mutta nimellisarvo ei ole sama kuin markkinahinta. Lainan markkinahinta voi nousta tai laskea. Et todennäköisesti maksa joukkovelkakirjan nimellisarvoa.
Tämä tarkoittaa, että todellinen tuottosi ei ole kuponkikorko (ellei markkinahinta ole sattumanvaraisesti sama kuin nimellisarvo). Tuotto (tiukasti bruttolunastustuotto, joskus ihmiset käyttävät muita tuottolaskelmia.) On efektiivinen tuotto, jonka saisit, jos pidät joukkovelkakirjalainaa voimassaoloajan loppuun asti joukkovelkakirjan nykyisen hinnan perusteella. Tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin kuponki.
Tuottoon vaikuttaa muiden sijoitusten tuotto ja todennäköisyys, että liikkeeseenlaskija menee rikki eikä pysty maksamaan sinulle takaisin lupaamaansa määrää.
Muita ajateltavia asioita
Kaikki nämä numerot, kuten kuponki ja tuotto, jättävät huomiotta mahdollisuuden, että joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija saattaa pudota eikä maksaa sinulle takaisin niin paljon kuin lupaavat. Lainanhaltijat saavat palkkansa ennen osakkeenomistajia, mutta se ei auta sinua, jos ei ole tarpeeksi rahaa jäljellä olevan lainan takaisin maksamiseen - tai ollenkaan.
Älä unohda, että jos joukkolainalla on korkea tuotto, se johtuu yleensä siitä, että se on riskialtista. Yleensä korkeamman tuoton sijoituksiin liittyy suurempia riskejä, joten varmista, että tutkit ja ymmärrät sijoituksesi riskit.
Saatat joutua harkitsemaan maksujen verotuksellista tilaa - nämä voivat olla erilaiset kuponkimaksuissa, pääomassa ja / tai jälleenmyyntihinnassa, jos maksat käteistä aikaisin. Se riippuu siitä, pidetäänkö niitä tulona vai myyntivoittona missä asut. Ja myös joillakin joukkovelkakirjoilla on erityiset verovapautukset (jotkut valtion liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat ovat).
Et myöskään yleensä voi ostaa yrityslainoja suoraan yksityissijoittajana, sinun on ostettava joko välitysalustan kautta tai ostettava joukkolainoihin sijoittava rahasto.
Hyvää sijoittamista!