Onko joissakin tapauksissa osakkeiden poiminta sen arvoista?

Mikä sijoitusstrategia on paras?

Kysymys "Mikä sijoitusstrategia on paras?" Voidaan vastata monin tavoin. Aikaisemmin väitin, että pörssinoteerattuihin rahastoihin sijoittaminen on yleensä parempi sijoitusstrategia kuin osakkeiden poiminta. Sanoin kuitenkin "yleensä".

Huolimatta kannastani ETF-sijoittamisen paremmuuteen, on aikoja, jolloin osakkeiden poiminta voi olla järkevää sijoittajalle. Tässä artikkelissa korostan joitain näistä skenaarioista.

Paras sijoitusstrategia riippuu yksilöllisistä tavoitteista. Esimerkiksi, vaikka monet sijoittajat puhuvat "markkinoiden voittamisesta", se ei ole aina sijoittajan ensisijainen tavoite. Sijoitan esimerkiksi joukkovelkakirjoihin ja osinkoihin. On epätodennäköistä, että lyön markkinoita tällaisella strategialla, mutta markkinoiden voittaminen ei ole tavoitteeni, koska pääoman arvostus on minulle toissijainen tavoite. Pidän parempaan tulopohjaiseen sijoittamiseen. Kysymys "Mikä sijoitusstrategia on paras?" ei ole niin helppo vastata kuin se saattaa tuntua. Pikemminkin vastaus kysymykseen perustuu sijoittajan tavoitteisiin.

Parempi verotustehokkuus

Pörssinoteeratuilla rahastoilla, indeksirahastoilla ja sijoitusrahastoilla on jotain, jota kutsutaan "liikevaihdoksi". Mikään tällä ei ole merkitystä laskennallisella tai verottomalla tilillä, mutta verotettavalla tilillä sillä on merkitystä. Jos rahastosi myyvät osaketta voittona, voittoa verotetaan.

Osakkeilla, kun ostat osaketta, pidät sitä osaketta, kunnes myyt sen (ellei kalusto purkaudu oston tai konkurssin vuoksi). Sinua verotetaan siis vain myyntivoittoista (osakkeen arvo nousee), kun myyt osakkeen tai jos se maksetaan selvitystilaan. Tämä johtaa pienempään verolaskuun kuin sellaisten ETF-yhtiöiden verotuksessa, joita verotetaan myydessään osakkeita voitollisesti. Jos sijoitat kasvuosakkeisiin, jotka eivät maksa osinkoja, sinua ei veroteta, ellet myydä osaketta tai se puretaan voitolla. Siksi osakkeet ovat verotehokkaampia kuin ETF: t. Tämä voi tarkoittaa pienempää verolaskua. Useimmille ihmisille ero on vähäinen, mutta jos olet korkean tulotason ryhmässä tai jos olet sijoittanut paljon rahaa verotettavaan tiliin, tästä etusta tulee merkittävämpi.

Sijoitusten hallinta

Yleisesti mainittu syy, jonka ihmiset antavat osakkeiden valitsemiseen, on kyky hallita sijoituksiaan. Jos sijoitat rahastoon, sinulla on rajallinen määräysvalta rahastossa, koska et voi hallita rahaston toimintaa sijoitusparametrien lisäksi. Jos sijoitat yksittäisiin osakkeisiin, voit kuitenkin hallita, mihin osakkeisiin olet sijoittanut ja kuinka suuri osa pääomastasi sijoitetaan kuhunkin osakkeeseen.

Todennäköisesti noin 1% tai vähemmän osakesijoittajista päihittää markkinoita viiden vuoden aikana, mutta kaikki eivät poimi osakkeita markkinoiden voittamiseksi. Joillekin ihmisille markkinoiden voittaminen olisi kuitenkin mukavaa, mutta he eivät odota markkinoiden voittamista. Sen sijaan he sijoittavat osinkotuloihin eikä myyntivoittoihin. Joillakin ihmisillä voi olla vähimmäisosinkotuottokynnys ja he haluavat valita tämän vuoksi omat osakkeensa. Jotkut osinkosijoittajat eivät esimerkiksi halua alle 3 prosentin tuottoa ostamistaan osakkeista.

Jotkut ihmiset ovat sosiaalisesti tietoisia sijoittajia. Tämä tarkoittaa, että osa osakkeiden valintaprosessista perustuu heidän etiikkaansa. Esimerkiksi vegaanisijoittaja voi vastustaa eläinten tappamista tai käyttöä ruokana, joten he eivät sijoita yrityksiin, jotka myyvät lihaa tai maitotuotteita. Saattaa olla joitain ETF: itä, jotka mukautuvat näihin uskomuksiin, mutta sijoittajalla voi olla mielessä joitain muita tavoitteita. Eettisyys voi siten olla myös syy siihen, miksi sijoittaja voi luopua varoista ja valita osakkeita.

He uskovat voivansa voittaa markkinat

On joitain sijoittajia, jotka luottavat voivansa ylittää markkinat. Niin epätodennäköistä kuin tämä mahdollisuus onkin, on joitain rahastojen hoitajia, jotka ovat ylittäneet markkinat säännöllisesti, ja on myös säännöllisiä, päivittäin kansalaisia, jotka ovat ilmoittaneet pystyvänsä voittamaan myös markkinat.

Epäilen, että monien väitteet markkinoiden voittamisesta ovat epäilyttäviä, mutta on joitain, joilla on kokemusta siitä. Esimerkiksi Warren Buffett on suurimman osan markkinointivuosistaan pystynyt voittamaan S & P 500 -indeksin. Viime aikoina hän ei ole voittanut sitä; hän kuitenkin syyttää tämän siitä, että hänellä on liikaa rahaa ja että hänen on jaettava sijoituksensa yrityksille, jotka eivät ole yhtä ihanteellisia kuin mitä hän olisi yleensä halunnut valita. Kun sinulla on niin paljon rahaa kuin Warren Buffettilla, sinun on otettava huomioon joitain asioita, joista useimpien sijoittajien ei tarvitse huolehtia. Esimerkiksi Warren Buffett ei halua ostaa niin paljon osakkeita, että hänestä tulisi lopulta suurempi osakkeenomistaja yrityksessä kuin hän haluaisi olla. Esimerkiksi hänestä tuli kerran vahingossa yli 10% Delta Airlinesin osakkeenomistaja. ¹

On kuitenkin joitain yksityisiä sijoittajia, joilla on YouTube-kanavia, jotka eivät ole vain väittäneet voittaneensa markkinoita, vaan myös ilmoittaneet numeroistaan. Esimerkiksi Jeremy YouTube-kanavalta Financial Education näyttää soittavan paljon hyviä investointejaan, ja hän on ollut läpinäkyvä numeroidensa kanssa ja näyttää siltä, että hän pelaa säännöllisesti markkinoita. Monilla henkilökohtaista rahoitusta ja rahan ansaitsemista koskevilla YouTube-kanavilla on omistajia, jotka lisäävät valtakirjaansa, mutta Jeremy näyttää olevan todellinen kauppa.

Osakkeiden poiminta on heidän harrastuksensa

Joillakin ihmisillä on varoja sijoitustileillään, mutta he haluavat myös "pelata markkinoita". Näillä ihmisillä voi olla käytettävissä olevaa käteistä, ja he nauttivat yritysten tutkimisesta, osakkeiden poimimisesta ja puhumisesta "siitä, joka pääsi eroon".

Osakkeiden poiminta saattaa tuntua oudolta harrastukselta, mutta ihmisille, jotka haluavat murskata numeroita, ja ihmisille, jotka ovat visionäärejä, voi nauttia osakkeiden poiminnasta. Tämä antaa heille mahdollisuuden tehdä jotain konkreettista harrastustensa kanssa, ja todellakin osakepääomasijoittaja, joka tietää paljon yrityksistä, joihin he ovat sijoittaneet, on nopea tapa tulla viileäksi ihmiseksi pöydässä.

Johtopäätös

Loppujen lopuksi ei ole objektiivista vastausta kysymykseen "Mikä sijoitusstrategia on paras?" Vaikka uskon, että rahastot, kuten ETF: t, ovat tyypillisesti ylivoimainen sijoitusstrategia osakkeiden poimintaan verrattuna, on silti päteviä syitä osakkeiden valitsemiseen sen sijaan.