Kuinka optioiden käyttö voi tuottaa korkeamman sijoitustuoton kuin osakkeet

Monissa ystävien ja liikekumppaneiden kokouksissa keskustelu saattaa joskus kääntyä keskusteluun siitä, mikä on paras sijoitus pääomaan. On niitä, jotka ovat päättäväisiä seuraajia sijoittamalla pääomansa raharahastoihin, kuten pankkisäästöihin ja talletustodistuksiin (CD), väittäen, että he voivat nukkua rauhallisesti tietäen, etteivät he koskaan menetä rahaa riippumatta siitä, mistä tahansa.

Monien muiden mielestä CD-levyt ovat erittäin matalan palkkion omaavia ja haluavat parempia tuottoja, kuten joukkovelkakirjoja ja sijoitusrahastoja. Sitten on aggressiivisempia sijoittajia, joiden mielestä osakkeisiin sijoittaminen on paras pitkäaikainen sijoitus pääoman kasvuun ja tuloihin.

Historia on todellakin osoittanut, että vuosien ajan osakemarkkinat ovat tuottaneet parhaan tuoton sijoitetulle pääomalle.

Pörssin kaupankäyntikerros

Yhdessä tällaisessa kokouksessa keskustelu kiihtyi animoituun keskusteluun kahden osakesijoittajaryhmän välillä: optiokauppapelissä olevien ja puhtaasti osakesijoittajien välillä. Vaihtoehtokauppiaat väittävät, että osakkeet yksin eivät välttämättä ole yhtä hyvä sijoitus kuin osakkeet.

Johdin joukkoa niistä, jotka kannattivat voimakkaasti optioiden käyttöä erinomaisena sijoitusvälineenä.

Toinen ryhmä, osakesijoittajat, katsoi, että optiot ovat liian riskialttiita ja että niitä tulisi välttää osakekannassa. Jos tämän artikkelin lukija ei ole koskaan tutkinut vaihtoehtoja sijoitusvälineenä, hän todennäköisesti suostuisi välittömästi osakesijoittajaryhmän kanssa.

Mutta kuten se on jo osoitettu monissa artikkeleissa, joista osa on omia, sekä lukuisissa kirjoissa ja verkkosivustoissa, vaihtoehdot voivat olla erittäin hyviä sijoituksia riippumatta siitä, käytetäänkö niitä yksin vai yhdessä varastojen kanssa. Tietenkin ne voivat olla myös erittäin riskialttiita, jos niitä käytetään liian aggressiivisesti ja huolimattomasti. Aivan kuten huolimaton sijoittaminen epäilyttäviin osakkeisiin voi olla erittäin riskialtista.

Osakesijoitusten täydentäminen optioilla on paljon turvallisempi strategia kuin yksin osakkeisiin sijoittaminen ilman optioita. Olen voimakkaasti sitä mieltä, että pitkällä aikavälillä sijoittaminen yksinomaan optioihin, jopa ilman osakkeita, tuottaa parempaa tuottoa kuin pelkät osakkeet. Osakemarkkinoiden sijoitusmaailmassa pelkästään optioita voidaan käyttää yhtenä parhaista sijoitusstrategioista osakkeiden sijasta.

Strategiana on myydä myyntioptioita käteissijoitusta vastaan sen sijaan, että lukitsisit rahat yrityksen osakkeisiin. Ehkä paras tapa selittää tämä on havainnollistaa monta vuotta sitten saamani todellinen kokemus.

Haaste

Vuonna 2013 yhdessä kokoontumisissamme keskusteltiin siitä, kuinka hyviä vaihtoehdot todella ovat? Kuten aina, olin vahvin vaihtoehtojen sijoittamisen kannattaja, väittäen tietäni ihmisiä, jotka olivat vahvoja uskoa osakesijoituksiin. Ryhmään kuului sijoitusklubin jäseniä, joka investoi voimakkaasti osakkeisiin. Paljon keskustelun jälkeen yksi klubin jäsenistä tuli luokseni yksityisen syrjään.

Kirjoittaja haastaa sijoitusklubin jäsen

Hän kysyi, voisiko klubi tuottaa osakkeitaan täydentäviä vaihtoehtoja parempaan tuottoon, jonka he saavuttivat pettymyksellä. Vastasin, että myymällä osto- ja myyntioptioita ne saisivat varmasti paremman suorituskyvyn. Hän oli skeptinen vaatimuksestani ja pyysi minua näyttämään hänelle, kuinka optioiden myyntitekniikka lisää klubin sijoitetun pääoman tuottoa tietyn ajanjakson aikana.

Hän kysyi minulta, olisinko halukas tekemään vaihtoehtokauppaa samoilla osakkeilla, joihin klubi sijoittaa, ja näyttämään heille tulokset useiden kuukausien investointien jälkeen.

Pyyntö esitettiin minulle siten, että se näytti olevan enemmän haaste kuin vakava avunpyyntö. Klubin jäsenet olivat edelleen sitä mieltä, että optiokauppa on erittäin riskialtista ja että sitä tulisi välttää. He ilmaisivat vakavia epäilyksiä siitä, voisinko pärjätä paremmin kuin he, ja halusivat nähdä todellisen todistuksen siitä, että pystyn ylittämään heidät.

Hyväksyin haasteen ja kilpailu oli käynnissä.

Suunnitelma oli, että seuraan heidän valitsemiaan osakkeita, mutta käytän vaihtoehtoja useimmissa, ellei kaikissa kaupoissa. Ostan varsinaisen osakkeen vain, jos se on ehdottoman välttämätöntä optioiden käyttämisen tai luovutuksen seurauksena.

Sovittiin, että meidän kaikkien oli aloitettava samalla määrällä käteissijoituksia. He käyttävät käteisvarojaan osakkeiden ostamiseen, kun minä käytin kaivostani kaupankäyntiin optioilla samoilla osakkeilla kuin he ostivat. Rajoittaisin kaupankäyntiin enimmäkseen put-optioihin asti ja pääsen osakkeisiin vain silloin, kun se on ehdottoman välttämätöntä. Haluan käydä kauppaa osto-optioilla vain, jos pääsen tilanteeseen, jossa minun on omistettava osakkeita.

Tietyn ajan kuluttua vertaisimme kuinka kukin heidän osakevalinnastaan suoriutui optiojeni kanssa kaupankäynnillä samoilla osakkeilla.

Kaupankäyntiseikkailumme kesti noin yhdeksän kuukautta elokuusta 2013 kesäkuuhun 2014.

Tulokset?

Klubin valittujen osakkeiden kokonaissalkku päätyi 4849 dollarin nettotappioon.

Keräsin 698 dollarin kaupankäyntivaihtoehtojen nettovoiton samoista osakkeista, jotka he valitsivat.

Tässä on yhteenveto kaupoista:

CLIFF LUONNONVARAT (CLF): Elokuussa 2013 he ostivat Cliff Natural Resourcesin osakkeita hintaan 22,82 dollaria. Samaan aikaan myin myyntioptioita osakkeisiin ja jatkoin kaupankäyntioptioita (osto ja myynti) niin kauan kuin klubi piti osaketta. Saman vuoden joulukuussa he selvittivät omistuksensa hintaan 24,55 dollaria 865 dollarin voitolla. He saivat yhteensä 225 dollaria käteisosinkoja, jotka nostivat kokonaistuloksen 1090 dollariin. Sopimuksen mukaan jouduin selvitystilaan optiopositiot, kun ne sulkivat osakepositionsa. Nettotulokseni oli hämmästyttävä 2299,69 dollaria palkkioiden / palkkioiden jälkeen.

WESTPORT POLTTOAINEJÄRJESTELMÄT (WPRT): Samana kuukautena kuin edellä klubi osti WPRT: n osakkeita hintaan 28 dollaria. Seurasin myymällä myyntioptioita samana päivänä. Pian sen jälkeen, kun olemme siirtyneet tähän arvopaperiin, osakekanta alkoi laskea ja jatkoi laskuaan huhtikuuhun 2014 asti, jolloin klubi päätti leikata tappioitaan ja selvittää asemansa. Sen jälkeen hinta oli alimmillaan 13,77 dollaria, kun klubi kesti yhteensä 7115 dollarin tappion. Yhtiö ei maksanut osinkoja. Minäkin otin 3545 dollarin tappion, paljon pienemmän tappion kuin he.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Sijoitusklubi osti tämän ETF: n joulukuussa 2013 hintaan 20,95 dollaria. Seurasin esimerkkiä myymällä myyntioptioita samana päivänä. He pitivät ETF: ää viisi kuukautta ja toukokuussa 2014 purkivat asemansa hintaan 23,39 dollaria. Sisältää osingot vain niukasta 95 dollaria, niiden kokonaisvoitto oli 1315 dollaria. En pärjää yhtä hyvin voitto vain 524 dollaria.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): Klubi osti tämän ETF: n elokuussa 2013 hintaan 37,19 dollaria ja piti sitä kymmenen kuukautta kesäkuuhun 2014 asti, jolloin he sulkivat aseman hintaan 38,70 dollaria. Heidän kymmenen kuukauden kokonaistuotto osingot mukaan lukien oli 1018 dollaria. Optiokauppani tuotti yhteensä 1439 dollaria.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Tämä on toinen ETF, jonka klubi merkitsi hintaan 42,06 dollaria marraskuussa 2013. He pitivät osaketta vain neljä kuukautta ja myytiin loppuun maaliskuussa 2014 hintaan 39,38 dollaria, jolloin tappio oli 1 340 dollaria.. He saivat osinkoja 183 dollaria, mikä vähensi tappionsa 1 157 dollariin. Vertailun vuoksi optiokaupassani kesti vain 24 dollarin tappio.

LOPULLINEN YHTEENSÄ:

Sijoitusklubi: negatiivinen 4849 dollaria

Vaihtoehdot: positiivinen 698 dollaria

Ovatko optiot siis aina parempia kuin varastot?

Valehtelen, jos vastaan tähän kysymykseen myöntävästi. Ei, optiot eivät ole aina parempia kuin osakkeet, mutta osakemarkkinoiden sijoitusmaailmassa pitkällä aikavälillä ja monipuolisella osakekannalla tai optioilla optiot nousevat usein voittajaksi.

Milloin osakesijoitukset ovat parempia kuin optiojärjestelmäni?

Kun osakekanta on nousutrendissä jatkuvasti melko hyvän ajan, se tuottaa paremman tuoton kuin järjestelmääni käyttäessäsi samalla osakkeella.

Tässä on esimerkki. Elokuussa 2013 Verifone (PAY) oli käyvällä hinnalla 20,34 dollaria, kun aloitin kaupankäynnin tällä osakkeella. Sen hinta nousi tasaisesti 20,34 dollarista 30 dollarin korkeimpaan tasoon tammikuussa 2014. Myin jatkuvasti katettuja putkia, kun taas hinta jatkoi nousua. Maaliskuussa se oli 33 dollaria. Tässä vaiheessa, jos osakesijoittaja selvittäisi PAY-osakkeensa, hän olisi poistunut 12,66 dollarin voitolla 9,68 dollarin optiovoittoani vastaan.

Mutta jos pidentäisimme tämän osakkeen aikakehystä, mitä olisi voinut tapahtua?

Kesäkuusta 2014 PAY: n osakekurssi kävi kauppakuviota, tanssimalla ylös ja alas vaihteluvälillä 34-38 dollaria toukokuuhun 2015, yksitoista kuukautta. Tämän päivämäärän jälkeen osakekurssi kääntyi jyrkästi ja alkoi pudota voimakkaasti alaspäin 21 dollariin seuraavien yhdeksän kuukauden aikana.

Olettaen, että osaketta ei myyty maaliskuussa, kun se oli 33 dollaria, ja osakesijoittaja jatkoi sen pitämistä toukokuuhun 2015 asti, ja olettaen, että minäkin jatkoin optioiden myyntiä säännöllisesti, koska kukin optio umpeutui samalle osakkeelle, voittoni olisi ylitti varmasti osakesijoittajan saavuttaman ja menettämän arvostuksen 11 kuukauden jakson aikana.

Yhdentoista kuukauden lopussa osakekanta oli melkein samalla hinnalla kuin elokuussa 2013. Sijoittaja, joka piti osaketta koko tämän ajan, olisi päättynyt lähes nollaan arvostusarvoon, kun taas minä, optioiden kauppias, olisi jatkanut voittojen kertymistä optiojeni myynnistä.

Yhteenvetona voidaan todeta, että ellei kukaan ole asiantuntija-osake-ajastin, joka ei koskaan epäonnistu markkinoiden ajoituksessa joka kerta, koko ajan (melkein mahdotonta), osakkeisiin tehdyt investoinnit eivät lyö puhtaita optiokauppoja korkeamman tuoton tuottamiseksi ajan myötä.

Oletko uusi vaihtoehdoissa?

Aloita vaihtoehtokoulutus lukemalla kirjoja, artikkeleita ja vierailemalla vaihtoehtojen aiheista. Aloittelijoille suosittelen lämpimästi kirjaa "Options Trading: Strategy Guide for Beginners". Tämä kirja on riittävän lyhyt, jotta aloittelija voi aloittaa hetkessä. Yksi tärkeä piirre on osa siitä, miten vältetään virheet optioliiketoiminnassa.

HUOMAUTUS:

Kaikki osakkeisiin ja optioihin liittyvät tiedot, mukaan lukien esimerkit todellisista arvopapereista ja hintatiedoista, on tarkoitettu vain havainnollistamiseen ja opetukseen, eikä niitä tule tulkita täydellisinä, täsmällisinä tai ajantasaisina. Kirjoittaja ei ole osakevälittäjä tai taloudellinen neuvonantaja, eikä sellaisenaan suosittele, suosittele tai pyydä ostamaan tai myymään arvopapereita. Ota yhteyttä asianmukaiseen asiantuntijaan saadaksesi täydellisempiä ja ajantasaisempia tietoja.