Mitä ovat korkkipöydät ja miksi ne ovat tärkeitä?

lukasbieri - Pixabay

Ylärajataulukko tai pääomataulukko on kokoelma tietoja, jotka kuvaavat yrityksen oman pääoman pääomaa. Käytännössä tämä tarkoittaa, että pystyt löytämään vähintään kunkin oman pääoman tyypin sekä yksittäiset sijoittajat ja osakekurssit. Tilanteesta riippuen yläpöytä voi olla monimutkaisempi.

Syntyvät yritykset, kuten startup-yritykset, käyttävät useimmiten pääomasijoitustaulukoita osoittamaan yrityksen omistusosuudet. Mahdollisuus osoittaa, kuka hallitsee yritystä, on erityisen hyödyllistä näissä alkuvaiheissa. Silti minkä tahansa tyyppinen yritys voi hyötyä siitä, että hänellä on valmis pöytätaulukko.

Cap-taulukon tarkoitus

Cap-pöydän saamiseen on monia syitä; ne kaikki voidaan kuitenkin yleisesti luokitella "päätöksentekoon". Yrittäjien ja käynnistysyritysten on jatkuvasti tehtävä päätöksiä, jotka perustuvat tarkkoihin isojen kirjainten tietoihin.

Tämä voi johtua uusien rahoitusvaihtoehtojen tutkimisesta tai yrittämisestä selvittää, onko optiopoolissa riittävästi osakkeita uusien työntekijöiden optioiden tarjoamiseksi. Jos nämä tiedot ovat hyvin järjestettyjä ja paikkansapitäviä, päätökset voidaan tehdä perusteellisesti ja nopeasti.

Termien määritelmä

Yleisimpiä termejä, joita saatat kohdata korkotaulukoiden alueella, ovat;

Pääomarakenne - yrityksen koko markkina-arvo
Arvopaperit - Vaihdettavissa olevat rahoitusvarat
Oma pääoma - hallussa olevien osakkeiden arvo
Osakkeenomistaja - Henkilö tai yhteisö, joka omistaa yhtiön osakkeita
Vaihtovelkakirjalaina - Lyhytaikainen velka, joka muuttuu omaksi pääomaksi
Laimennus - arvon aleneminen, kun lisää osakkeenomistajia liittyy kilpailuun

Cap-pöydän osat

Ylätaulukko sisältää tyypillisesti luettelon nimistä tai ryhmistä, jotka ovat perustajia, sijoittajia, osakkeenomistajia ja muita tämänkaltaisia yhteisöjä. Jokaisen nimen rinnalla löydät kyseiseen entiteettiin liittyvät tiedot. Tähän sisältyy se, mitä he omistavat arvopaperityypeissä ja prosenttiosuuksissa sekä silloin, kun he sijoittavat yritykseen.

Korkotaulukolle ei ole standardoitua muotoa, joten tarkka asettelu voi vaihdella yrityksittäin. Silti välttämättömyydestä useimmat korkkitaulukot tallentavat samat perustiedot.

Esimerkkejä korkotaulukkoon tallennetuista tiedoista

Kuten mainittiin, korkotaulukkoon tallennetut tarkat tiedot voivat saavuttaa vaihtelevaa vaikeusastetta yrityksestä riippuen. Perusesimerkki ylätaulukosta sisältää kuitenkin tyypillisesti seuraavat kentät kutakin merkintää varten;

Osakkeenomistajan nimi
Sijoituspäivä
Hallussa olevien osakkeiden tai osuuksien lukumäärä
Lyhyt kommentti, jossa on kaikki tätä sijoittajaa koskevat kriittiset tiedot.

Cap-taulukot ja sijoittajat

Määrittää tarkalleen, mitä potentiaalinen sijoittaja etsii korkotaulukosta, ei ole helppoa, koska motiivit vaihtelevat rajusti markkinoilta. Silti on olemassa muutamia yleisiä asioita, joita sijoittajat etsivät lukiessaan korkopöytäsi.

Korkotaulukot ovat kriittisiä uusien sijoittajien hankinnassa.

stevepb - Pixabay

Liian monta kokkia

Sijoittajat eivät yleensä ole innoissaan nähdessään muiden sijoittajien sivuja korkotaulukossa. Runsaasti sijoittajia voi olla häiriötekijä, ja häiriötekijät lasketaan mustaksi merkiksi mahdollisten uusien sijoittajien silmissä. Jos korkopöytäsi on niin pitkä, että se vaatii sivujen taukoja, saatat pelotella uudet sijoittajat.

Mahdolliset skenaariot

Cap-taulukot mahdollistavat kiehtovan matematiikan toteuttamisen yrityksen potentiaalisessa tulevaisuudessa, ja sijoittajat ovat hyvin tietoisia tästä ja kykenevät tekemään tämän matematiikan tai itse. Jos korkotaulukko ei täsmää, uudet sijoittajat eivät allekirjoita. Esimerkkinä tästä ovat luvut, jotka eivät ole riittävän suuria tukemaan nykyisten sijoittajien edellyttämää sijoitetun pääoman tuottoa.

Yksilöllisyys

Olemme kaikki ainutlaatuisia, mutta sen ei pitäisi välttämättä kääntyä korkipöydäksi. Jos kaikilla sijoittajillasi on omat räätälöidyt ehdot, se tuo yhtälöön paljon monimutkaisuutta, mikä tarkoittaa riskiä uusille sijoittajillesi.

Pöydät ja työntekijät

Työntekijöidesi suhteen taulukot ovat loistava tapa yhdistää kannustimet ja objektiivisuus. Käyttämällä osakeoptioita kannustimena työntekijöille ja potentiaalisille rekrytoitaville, luot yrityksesi menestykseen kiinnostuksen, jonka jakavat useat muutkin kuin perustajat tai kaukaiset sijoittajat.

Ylätaulukko osoittaa selvästi, kuinka monta vaihtoehtoa on käytettävissä tai valtuutettu kulloinkin. Sekä kuinka monta vaihtoehtoa on käytetty siihen asti. Se tarjoaa työntekijöillesi arvokasta tietoa yrityksen sijainnista ja mistä he voivat pyrkiä. Kunnianhimo on vahva motivaattori; jos työntekijä uskoo yritykseen, hän on todennäköisesti kiinnostunut optio-oikeuksista.

Yhteisen kannen pöydän virheet

Kun tiedät, mitä yleisimpiä virheitä on cap-pöydän käsittelyssä, voit päätellä paljon siitä, mitä sinun pitäisi tehdä, joten katsotaanpa joitain yleisiä virheitä.

Rahoituskierroksen vaikutusten virheellisen laskemisen laiminlyönti

Kuten edellä mainitsimme, tarinat, jotka korkki taulukko voi kertoa, ovat kaikkien nähtävissä. Jos et analysoi oikein rahoituskierroksen vaikutusta, potentiaaliset sijoittajat, jotka eivät huomanneet tätä virhettä, vievät rahansa todennäköisesti muualle.

Puuttuvat osakkeenomistajat

Jos olet "menettänyt" osakkeenomistajia, korkotaulukon luvut paljastavat sen. Tämä tapahtuu yleensä yksinäisille sijoittajille, joilla on vaihtovelkakirjalaina. Vastaavasti on ollut tapauksia, joissa sijoittajat, joilla on rekisteröity korko, mutta eivät koskaan sijoittaneet, ovat päätyneet vahingossa korkotaulukkoon. Kumpikaan virheistä ei ole hyvä merkki sijoittajille.

Virheellinen treffit

Hieman rento oleminen päivämäärämerkinnöillä voi maksaa osakkeenomistajille veronmaksun. Tämä ei vain häiritse nykyisiä osakkeenomistajia; se lykkää tulevia sijoittajia.

Optio-oikeuksien käyttäminen työntekijöiden kannustimena on loistava tapa kannustaa heitä ja varmistaa yrityksen menestys.

mohamed_hassan - PIxabay

Cap-taulukon hallinta

Aluksi korkotaulukko on kätevä työkalu oman pääoman seurantaan. Asioiden edetessä siitä tulee ratkaiseva työkalu osakkeiden seurannan päätöksentekoon ja yleensä suuremman kuvan näkemiseen.

Kaikki korkotaulukon näkökohdat on pidettävä täsmällisinä ja ajan tasalla, jotta tämä uskomattoman hyödyllinen työkalu olisi tehokas, olipa kyse osakkeenomistajien yhteystiedoista, osakkeiden jakamisesta tai osakkeiden siirron päivämääristä. Jos jokin näistä yksityiskohdista on poissa käytöstä, myös kykysi tehdä tietoisia päätöksiä yrityksesi tulevaisuudesta on poissa käytöstä.

Laimennuksen käsitteleminen

Puhtaimmassa mielessä laimennus vastaa osakkeen arvon menetystä, kun osakkeita tarjotaan enemmän. Esimerkiksi jos yrityksen perustajajäsenet omistavat 100% osakkeista, onnistunut rahoituskierros vähentää tätä määrää. Perustajilla voi silti olla sama määrä osakkeita, mutta prosenttiosuus osakkeiden kokonaismäärästä on pienempi, koska osakkeita voi olla vain 100%.

Paras tapa käsitellä laimennusta on hallita sitä alusta alkaen. Älä kiirehdi rahoituskierroksiin ja mieti tarkkaan ehdot, joihin hyväksyt. Kaksi erilaista ehtoa voi jättää saman määrän osakkeita, mutta huomattavasti vähemmän arvoa.

Useimmille startup-yrityksille laimennus on kuitenkin väistämätön menestystodellisuus. Älä pudota ansaan olettaen, että isompi on parempi, ja luovuttamalla yrityksesi lähinnä, koska rahat sokaisivat sinut.

Kuinka hallita yritystäsi

Valitettavasti perustajat ja toimitusjohtajat menettävät määräysvallan yrityksessään, kun rahoitus alkaa tulla. Vaikka laimennus voi olla väistämätöntä useimmissa yrityksissä, voit tehdä asioita vahingon vähentämiseksi. Ymmärrystä siitä, miten hallita yritystäsi, tulisi pitää tärkeänä taitona kaikille yrittäjille.

Bootstrap niin kauan kuin voit

Älä pudota rahoituskierrosten ansaan vain siksi, että se helpottaisi elämää. Jos pääset toimeen ilman lisärahoitusta, yritä tehdä niin kauan kuin se on realistisesti mahdollista.

Harkitse jokaista tarjousta huolellisesti

Joskus kauppa voi näyttää liian hyvältä päästäkseen, ja joskus todella. Potentiaalisen sopimuksen puuttuminen asianmukaisesti ennen katkoviivan allekirjoittamista on nopea tapa menettää yrityksesi hallinta. Varmista, että sukelat syvällisesti käytettävissä oleviin tietoihin. Kuinka korkipöytäsi näyttää jälkikäteen? Kuinka se vaikuttaa tuleviin investointeihin? Jos et ole ottanut riittävästi huomioon kauppaa kaikissa sen yksityiskohdissa, sinun ei pitäisi hyväksyä sitä.

Ongelmallisen kannen taulukon kiinnittäminen

Onko alkusijoittajat saaneet liikaa osakkeita tai suurin osa perustajista on lähtenyt yrityksestä - tai mistä tahansa syystä, joka voi johtaa katkonaiseen pöytätaulukkoon - olisi pyrittävä korjaamaan se ennen seuraavaa rahoituskierrosta.

Ensimmäinen - ja ilmeisin - asia, johon päädytaulukko saattaa törmätä, on virheellistä tietoa, joko päivityksen puuttumisesta tai jopa virheistä tietojen syöttämisessä. Tällaisen ongelman korjaaminen voi olla työlästä, mutta sitä on pidettävä ensisijaisena prioriteettina ennen tulevia rahoituskierroksia.

Jos se ei ole jo tehty, tee sinusta lippupöytä helposti kaikkien sitä tarvitsevien käytettävissä. Nykyisellä pilvipalvelun aikakaudella on olemassa monia tapoja tehdä tämä tapahtumaan, ja taakan jakaminen voi tehdä kyseisen pöydän korjaamisen huomattavasti vähemmän tuskalliseksi.

Jos työskentelet tavallisesta laskentataulukosta, harkitse siirtymistä siihen liittyvään huomautukseen. Tämä auttaa sinua pitämään korkipöydän ajan tasalla ja tarkasti, puhumattakaan sen päivittämiseen liittyvän työmäärän vähentämisestä.

Voit myös lieventää laimennusongelmaa tulevilla rahoituskierroksilla ansaintavaihtoehdoilla. Tällöin sijoittaja saa merkittävän osuuden yrityksestä, mutta hänellä on velvollisuus alentaa ce-määritystään.