Sisällysluettelo:
- Osakerahastot
- Joukkovelkakirjarahastot
- TAULUKKO 3: 10000 dollarin pääoman vertailu, ikään kuin se olisi sijoitettu kolmeen erilaiseen Vanguard-joukkovelkakirjarahastoon kymmenen vuoden aikana
"Missä helvetissä…? Tiesin, että minun olisi pitänyt ottaa se vasen käänne Albuquerquessa…" (Valokuvat ovat tämän artikkelin lopussa)
Vuonna I jakso , puhuimme miten sijoitusrahastot ovat (pääasiassa) iso allas rahaa luoma myötävaikuttaneet monet, monet sijoittajat kuten sinä ja minä.
"Mutta, Earl!" sinä kysyt: "Kuka päättää mihin sijoittaa kaikki rahat ??"
Päätökset rahaston rahojen sijoittamisesta tekevät sijoitusrahastojen hoitajat. Tällä tavalla ihmiset, jotka ovat innokkaita osallistumaan osakemarkkinoiden nauttimaan historialliseen tuottoon, mutta joilla ei ole halua kahlata kaulan syvyydessä Wall Streetin toiminnan syitä ja miten (tekninen osakeanalyysi, markkinatrendit, korot ja inflaatioaste), oi!) - voi hyödyntää ammattimaisten rahoittajien tietoa, joiden tehtävänä on saada sijoittajien rahat ansaitsemaan rahaa. Pohjimmiltaan, kun henkilö on sijoittanut pääoman sijoitusrahastoon, joku muu hoitaa kaiken sen pääoman tuoton ansaitsemiseen liittyvän kovan työn (ostamalla ja myymällä erilaisia rahoitusarvopapereita, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja)! Anna minun käyttää hetki selvennykseen, jotta et alkaisi muodostaa mielessä kuvaa itsenäisistä rahastonhoitajista,joilla on ehdoton valta kuinka ansaitut rahasi sijoitetaan:
Johtajien on noudatettava erityisiä ohjeita ostettaessa ja myytäessä arvopapereita, jotka riippuvat suurelta osin rahaston markkinastrategiasta. Sellaisena sijoittajat pystyvät ylläpitämään jonkin verran määräysvaltaa rahojensa sijoittamisessa
ostamalla sijoitusmallin, riskinsietokyvyn ja taloudellisten tavoitteiden mukaisia sijoitusrahastojen osakkeita (tarkemmin sijoitussuunnitelman määrittämiseksi sinulle osassa IV. ).
Mutta mitä ovat erilaiset rahastot?
Toisin kuin Henry VIII, sijoitusrahastojen hoitajat eivät ole despotteja! Päivän lopussa johtajat ovat tilivelvollisia osakkeenomistajille.
Sijoitusrahastot voidaan yleensä luokitella sopiviksi yhteen neljästä luokasta:
- Osakerahastot
- Joukkovelkakirjarahastot
- Hybridirahastot
- Rahamarkkinarahastot
Jotkut rahastot sekoittuvat pääerikoisuuksiensa kesken - rahaston esitteessä kuvatun yleisen sijoitusstrategian mukaan (emoyhtiöiden toimittama tietopaketti, joka kuvaa kaiken, mitä halusit tietää tietystä sijoitusrahastosta) - nämä luokitukset antavat sinulle perusajatus siitä, minkälaisia varoja on käytettävissä. Osake- ja joukkovelkakirjarahastojen emoryhmissä on myös alaluokkia, jotka tarkennan alla. Hybridirahastot yhdistävät yleensä kahden tai useamman erityyppisen rahaston (yleensä osakkeet ja joukkovelkakirjat) piirteet, mutta jos ymmärrät osake- ja joukkovelkakirjarahastot, voit helposti ymmärtää hybridien käsitteen. Rahamarkkinarahastot, joista keskusteltiin viimeksi, ovat suorimmat.
Osakerahastot
Sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat pääomaa osakemarkkinoiden muodostaviin yrityksiin, kutsutaan (kätevästi) osakerahastoiksi. Tämä tarkoittaa sitä, että kaikki rahat, jotka sijoittajat ovat yhdistäneet tämän tyyppiseen rahastoon, sijoitetaan osakkeisiin - mistä tahansa yrityksestä, jonka rahastonhoitaja (t) luulevat tuottavan sijoittajille parhaan tuoton - markkinoilla, joilla rahasto on erikoistunut. (ts. jos
rahasto keskittyy Yhdysvalloissa sijaitseviin suuryrityksiin, sen johtaja / johtajat pyrkivät hankkimaan osakkeita yrityksiltä, jotka täyttävät kyseisen maantieteellisen rajoituksen ja joiden mielestä he ovat valmiita toimimaan hyvin. rahasto keskittyy ulkomaisiin yrityksiin, niin suurin osa - ellei kaikki - rahaston osakkeista tulee olemaan Yhdysvaltojen ulkopuolella sijaitsevien yritysten kanssa)
Lisäksi kalusto - joskus kutsutaan pääoman - varat voidaan jakaa alaluokkiin kasvun tai arvosta varoja. Kasvurahastot koostuvat sellaisten yhtiöiden osakkeista, joiden osakekurssi on korkea niiden varoihin nähden, ja siksi niitä pidetään epävakaampina. Toisaalta arvorahastot koostuvat osakkeista, jotka on hinnoiteltu halvemmalla kuin yrityksen omaisuus ja joiden odotetaan kokevan vähemmän volatiliteettia. Kasvurahastot ovat lähinnä riskialttiimpia, mutta niiden tuottopotentiaali on korkeampi, ja arvorahastot ovat turvallisempia, mutta vähemmän todennäköisesti kokevat nopeita voittoja, jotka kasvurahastot ovat valmiita saamaan (suotuisissa markkinaolosuhteissa).
Yleensä kannattaa jakaa osakerahasto-osuutesi useille eri markkinasektoreille keskittyville rahastoille. Jos esimerkiksi jaat osakerahastoihin sijoittamiseen varatut rahat neljänneksiin, neljäsosa rahasta voisi mennä rahastoon, joka keskittyy pieniin Yhdysvaltain yrityksiin. Toinen neljäsosa käytetään keskisuuriin Yhdysvaltoihin erikoistuneen rahaston ostamiseen
yrityksille. Vielä yksi neljäsosa sijoitetaan rahastoon, joka sijoittaa suuriin yhdysvaltalaisiin yrityksiin, ja viimeinen neljäsosa menee rahastoon, joka sijoittaa kansainvälisesti. Tällä tavoin osakerahastosalkkusi voidaan kohtuudella hajauttaa markkinoilla, samalla kun voit sijoittaa sinut ansaitsemaan tuottoja, joita historiallisesti on havaittu koko osakemarkkinoilla (muistatko noin 10% vuodessa). Olet vain suojattu, jos yksi tai useampi sektori toimii huonosti alasmarkkinoilla.
Vaihtoehtoisesti voit sijoittaa seitsemänkymmentäviisi prosenttia osakepääomalle varatusta pääomasta sijoitusrahastoon, joka seuraa Yhdysvaltojen kokonaismarkkinoita - kuten Vanguardin osakeindeksi ( osakemerkki : VTSMX ) - ja 25 prosenttia sijoituksiin kansainvälisen rahaston, kuten Oakmarkin Oakmark International I ( OAKIX) , ja olet saavuttanut edellisen esimerkin vastaavan hajautuksen salkussasi. Mikään ei estä sinua sijoittamasta kolme neljäsosaa sijoituspääomastasi kansainvälisesti ja neljäsosa kotimaassa! Sijoitusrahastosalkun hajauttamiseksi ei ole kiveen asetettuja sääntöjä, vaikka onkin hyvä käytäntö sijoittaa niin, että erilliset
viipaleet sijoituspiirakastasi muodostavat täydellisen kuvan koko markkinoista.
(Katso jaksosta VII luettelo arvostetuista sijoitusrahastoista, jotka on järjestetty perheen ja markkinoiden mukaan.)
Joka tapauksessa tärkeä näkökohta sijoitettavien rahastojen valinnassa ovat rahaston kokonaiskustannukset, joita käsitellään yksityiskohtaisesti osassa III . Toistaiseksi tiedämme vain, että erilaisia osakerahastoja, joilla on pienimmät kulut, kutsutaan indeksirahastoiksi . Lisäksi indeksirahastot, kuten Vanguardin kuuluisa S&P 500 Index Fund ( tunnussymboli : VFINX ), ylittävät yleensä noin seitsemänkymmentäviisi
prosenttia aktiivisesti kaupankäynnin kohteena olevista veloista , jotka eivät ole indeksirahastoja. Kun olet vihdoin valmis aloittamaan sijoitusrahastojen ostamisen (toivottavasti tämän opetusohjelman lukemisen jälkeen), on erittäin suositeltavaa ostaa indeksilajikkeen varoja.
Joukkovelkakirjarahastot
Erittäin konservatiivisille sijoittajille ( * Haukotus! * ) Joidenkin joukkovelkakirjarahastojen katsotaan yleensä olevan turvallisempi vaihtoehto osakerahastoille. Haittana on, että luotettavimmat joukkovelkakirjarahastot eivät ansaitse läheskään osakerahastojen tuottoja! Palaute on kuitenkin sanottavaa, ja jos olet valmis uhraamaan ansaitsemaan suurempaa tuottoa sijoituksillesi, jotta vältetään dramaattiset vaihtelut, joita osakemarkkinoiden tiedetään kokevan aina silloin tällöin, silloin voit haluta sijoittaa enemmän omistuksiasi kiinteisiin konservatiivisiin joukkolainarahastoihin (katso osio IV. oppiaksesi helpon kaavan suositellun sijoitusjakauman laskemiseksi iän ja riskinsietokyvyn perusteella).
Joukkovelkakirjarahastot voidaan luokitella kolmeen yleiseen luokkaan: lyhytaikaiset ; i ntermediate aikavälillä ; pitkällä aikavälillä . Lyhytaikaiset joukkolainarahastot ovat vähiten vaihtelevia, ja niitä pidetään yleensä "turvallisimpina". Luonnollisesti nämä konservatiiviset lyhytaikaiset joukkolainarahastot tuottavat myös pienimmät tuotot. Pitkäaikaiset joukkolainarahastot ovat spektrin toisessa päässä, ja ne ovat ylivoimaisesti kaikkein riskialttiimpia joukkolainarahastojen jäseniä. Nämä rahastot nauttivat enemmän mahdollisesta tuotosta tämän lisäarvon vuoksi. Kuten olet todennäköisesti jo päättänyt, keskipitkän aikavälin joukkolainarahastot sijoittuvat kahden ääripään väliin.
Lainarahastoihin sijoittaminen voi mutkistaa kiireessä. Ensinnäkin sinun on tehtävä päätös sijoittaa rahastoihin, jotka maksavat korkeampaa - mutta verotettavaa - tuottoa, tai verottomiin rahastoihin, jotka maksavat matalampia tuottoja. Lisäksi joidenkin häikäilemättömien rahastojen myynti- ja markkinointiosastojen tiedetään vääristävän tulosraportteja saadakseen rahaston näyttämään houkuttelevammalta potentiaalisille sijoittajille. Tämä tapahtuu upottamalla
pääoma riskialttiisiin yrityksiin, "väliaikaisesti" luopumalla kulusuhteista, lisäämällä tuottoja syöttämällä päämiehet (alun perin sijoittamasi summa) takaisin osakkeenomistajille pitkäaikaisen tuoton kustannuksella sekä joukolla muita harhaanjohtavia käytäntöjä.
Aloittelevan sijoittajan kannalta on äärimmäisen tärkeää käsitellä vain arvostetuimpia joukkovelkakirjarahastojen tarjoajia, jotta vältetään epäeettisten rahoittajien käyttämät temput. Sillä ei ole väliä, sijoitatko verovelvollisen tuoton joukkolainarahastoihin, jos sijoitat eläketilin kautta! (Selitän verosuojattujen eläketilien kautta tapahtuvan sijoittamisen edut osassa V. ) Alla oleva taulukko 3
antaa vilauksen 10 000 dollarin alkuperäisen pääoman keskimääräisestä nettotuotosta, ikään kuin se olisi sijoitettu kolmeen eripituiseen joukkovelkakirjarahastoon vuodesta 2003 lähtien - 2013. Vanguard- varat, joita käytettiin tässä taulukossa, näkyvät jälleen osassa VII , kun luetellaan muutama arvostettu sijoitusrahasto, jotka kannattaa harkita, kun olet valmis sijoittamaan.